Hisse Senedi Değerlemesi Nedir, Nasıl Yapılır?


64 paylaşım
  Tuğba Nur Doğan

Borsanın kazandıran araçları arasında bulunan hisse senetleri, yatırımcıların birikimlerini değerlendirme konusunda olanak sağlamaktadır. Fakat bu kapsamda hisse senedi değerlemesinin etkili bir şekilde yapılması gerekiyor. Ardından kıyaslamalar sonucunda beklentilerinizi karşılamanızı sağlayacak, hedeflerinize yönelik senetleri seçebilirsiniz. Böylelikle birikimlerinizi ciddi anlamda değerlendirebilirsiniz.

DÜNYA BORSALARINDA YÜKSEK İŞLEM HACMİNE SAHİP OLAN HİSSELERE YATIRIM YAPMA FIRSATI!
BİLGİ ALMAK İÇİN TIKLAYIN.

Birikimlerini hisse senetleri aracılığıyla değerlendirmek isteyen kişilerin mutlaka bilmesi gereken konular vardır. Bunların başında da hisse senedi nedir, özellikleri nelerdir, yatırımı nasıl yapılır, dikkat edilmesi gerekenler nelerdir sorularının cevaplarıdır. Çünkü her ne kadar basit mantıkla para kazanılsa da temel konuların bilinmemesi halinde kazanç sağlamak yerine paranızdan olabilirsiniz. Bu konuda özellikle internet aracılığıyla pek çok bilgiye erişebilirsiniz. Aynı zamanda aracı kurumlarının eğitimleri kapsamında hem senetler hakkında bilgiye sahip olursunuz hem de yatırımların nasıl yürütülmesi konusunda tecrübelerinizi arttırırsınız. Böylelikle hisselerin değerlemesini yaparak kazançlı adımlarda bulunabilir, sonucunda para kazanabilirsiniz.

Şimdi, hisse senedi değerlemesi nedir, hesaplar nasıl yapılır gibi soruları cevaplandırarak kar getirecek hisse senetlerinin belirlenmesi konusunda önemli olan faktörler üzerinde durmak istiyoruz:

Hisse Senedi Değerlemesi Nedir?

Hisse Senedi Değerlemesi Nedir?Hisse senedi yatırımı yapmak isteyen kişilerin bilmesi gereken değerleme konusu son derece önemlidir. Çünkü biliyorsunuz ki piyasada değeri 6 TL olan senet yerine 3 TL olan hisse daha fazla kazandırabilmektedir. Bu nedenle gerçek değer ile piyasa değeri arasındaki bağın yorumlanması, seçimlerin buna göre yapılması gerekir. Çünkü şirketler değerleme hesabında hata yapmış olabilirler ya da fiyatlar şişirilmiş bir şekilde hesaplanabilir.

Öncelikle şirketin değerini bularak, ardından hisselerin değerini birbirine bölerek değerlemeyi yaparsınız. Bunun dışında daha birçok sayısal formül vardır. Beklediğiniz değer üzerinden verileri formüle yerleştirerek alım – satıma karar verebilirsiniz. Hisse senedi alım – satımı hakkında bilgi almak için bu yazıyı okumanızı tavsiye ederiz. Bulduğunuz değer piyasa değerinden küçük ise yatırım yapmamalısınız. Aksine büyükse o hissenin beklentinizi karşılayacağını anlayabilirsiniz. Bu yüzden işinizi sağlama almak için hisse senedi değerlemesini kendiniz yapmalısınız.

Hisse senedi değerlemesi konusunda yapmanız gereken analizler vardır. Yatırımcılar bu konuda daha çok şirket ve sektör analizlere yönelmektedir. Fakat doğru bir seçim yapmak istiyorsanız, aşağıda yazacağım 5 unsuru dikkate alarak yatırımlarınıza yön vermelisiniz.

Piyasa Şartları

Birikimlerinizi menkul kıymetler üzerinden değerlendireceğinizde piyasa şartlarının da bu anlamda olumlu sinyaller vermesi gerektiğini unutmamalısınız. Örneğin, ABD’den gelen bir veri sonucu piyasalar istikrarsızlaşabilir, fiyatlar arasında aşırı farklar görülebilir. Bu gibi durumlarda risk yüksek olacaktır. Riskin yüksek olması getirinin de yüksek olmasına sağlayacaktır. Fakat bu anlamda risklerin önlenebilmesi gerekiyor. Bu konuda yatırım yaptığınız piyasayı çok iyi tanımalı, özelliklerini bilmelisiniz. Analizinizi iyi bir şekilde yapmalısınız. Kesinlikle alınan sinyallerin durumuna göre hareket etmelisiniz.

Ekonomik, Sosyal ve Politik Şartlar

Biliyorsunuz ki borsa ve forex piyasaları aracılığıyla hisse senetlerine yatırım yapılır. Bu anlamda sadece yerel senetlere değil, yabancı senetlere de kolaylıkla yatırım yapılabilmektedir. Bu konuda kar sağlamak için elbette ki şirketlerin mali yapısı önemlidir. Bu yapı doğrudan ülke ekonomileri ile ilişkili olduğu için piyasa şartları dışında ekonomik, sosyal ve politik anlamda dış etkenlerin takibi yapılmalıdır. Buna göre piyasada fiyatlar ne yönde oluşacak belirlenebilmektedir. Kesinlikle hangi ülkede yer alan şirkete yatırım yapacaksanız, o ülkenin ekonomisinin değişmesine neden olan unsurları mercek altına almalısınız. Buna göre doğru seçimde bulunarak, karlı sonuçlar elde edebilirsiniz.

Sektör Analizi

Zaman zaman piyasalarda belli başlı sektörler popüler olmaktadır ve yatırımcıların para kazanmasını sağlamaktadır. Doğru seçim yapma konusunda etkili olan sektör analizi hisse senetlerinin değerlenmesinde etkilidir. Bu nedenle seçeceğiniz sektörden emin olmalısınız Şöyle ki yazın havacılık, turizm gibi sektörlerin hisseleri yatırımcılar tarafından tercih edilmektedir. Bunun sebebi müşteri taleplerinin artarak, şirketlerin karlılığını arttırarak performanslarını derin ölçüde etkilemesidir.

Sektör Kıyaslaması

Sektör analizi sonucunda yatırım yapılacak alana karar verilir. Fakat bu anlamda aynı sektörde yer alan çok sayıda şirket vardır. Bu nedenle seçiminizi yaparken karlılık oranlarını her daim katlayana, temettü ödemelerini zamanında yapanlara yoğunlaşmalısınız. Bunların dışında dikkat etmeniz gereken hususlarda bulunmaktadır. Bu unsurları yazının devamında hisse senedi değerleri kısmında ele alacağım. Hepsine dikkate alarak kar getirecek şirketi belirleyebilir, yatırımlarınızı onun üzerinden gerçekleştirebilirsiniz.

Toplam Pay Miktarı

Yatırım yapmayı düşündüğünüz senet üzerinde uygulanması gereken bir analizdir. Bu analiz sayesinde birikimlerin değerlenmesi amacıyla işleme konacak olan menkul kıymetin, beklentiyi karşılaması için ne kadar miktarda olmasına karar verilir. Herkesin amacı para kazanmak olsa da biliyorsunuz ki hedeflediği miktarlar farklı olmaktadır. Bu nedenle hem risklerin hem de yatırımların miktarı belirlenmesi açısından toplam pay miktarı önemlidir.

Bunların dışında hisse senetlerinin alacağı değerleri bulmaya yarayan temel ve teknik analiz teknikleri vardır. Temel analiz nedir nasıl yapılır buradan öğrenebilirsiniz. Temel analizler sektörlerin ve piyasanın incelemesini yaparak; karlılık, büyüme, pazarın büyüklüğü, rekabet büyüklüğü ve yasal uygulamalar hakkında bilgi edinmeyi sağlar. Teknik analizler ise tamamen fiyatlarla ilgilenerek kağıtlar değerleri hakkında ilgilenir. Bu sayede amaçlanan vade aralığında değerlerin tespiti yapılarak, en uygun seviyelerden işlemler gerçekleştirilir. Teknik analizler hakkında ayrıntılara bu yazıdan ulaşabilirsiniz. Sonucunda da istenen getirilere ulaşılır. Tüm bunlar için bütün faktörlerin analizini etkili ve doğru bir şekilde yapabilmelisiniz.

Hisse Senedi Değer Tespiti Nasıl Yapılır ve Hesaplanır?

Hisse Senedi Değer Tespiti Nasıl Yapılır ve Hesaplanır?Hisse senedi değerlemesinde yukarıda yazılı olan 5 faktörün analizi yapılması gerekirken, menkul kıymetlerin değerinin belirlenmesinde diğer değişkenler dikkate alınması gerekir. Piyasalarda biliyorsunuz ki yatırım araçlarının değerleri anlık olarak değişir. Para kazanmak için bu değişmelerin yönünün önceden doğru olarak belirlenmesi, işlemlerin amaca yönelik yapılması esas olandır. Bu konuda her ne kadar piyasa bilginizin iyi olması gerekiyorsa hisse senetleri hakkında da bilgi birikimlerinizin sağlam olması gerekiyor. Şimdi, menkul kıymet değerleri ve hesaplama yöntemleri hakkında üzerinde durmanız gereken noktalara değinmek gerekirse;

Bilanço Değeri ve Hesaplaması

Şirketin değerinin belirlenmesi açısından muhasebe değeri olan bilanço hesabı yapılır. Bu yöntemde maddi özvarlıklar hesaplanır. Bu varlıkların toplamını, anaparaya böldüğünüzde 1 adet hisse senedinin değerini bulursunuz. Buna göre şirketin gerçek değerini bulmuş olursunuz. Önemli olan piyasa değeri ile arasındaki farktır. Piyasa değeri, gerçek değerinin üzerinde olduğu zamanlarda satış, altında olduğu vakitlerde de alım yapılmalıdır. Elbette ki tek kaleme bakarak bu kararı almak doğru olmayacaktır.

Borsa Değeri ve Hesaplaması

Şirketlerin ve hisselerinin borsa değerinin tespit edilmesi için farklı yollar vardır. Fakat en kısa yol kesinlikle borsadaki fiyatların araştırmasının yapılmasıdır. Bunun sebebi biliyorsunuz ki geçmiş bilgilerin geleceğe yönelik durumlara ışık tutmasıdır. Bu nedenle yatırım yapmayı düşündüğünüz senedin değerlerini bir müddet izlemenizde ve analizini yapmanızda fayda vardır. Buna bağlı olarak eğer analizlerinin doğru yönde çıkıyorsa tamamen borsada yatırım yapmaya hazırsınız demektir. Fakat şunu unutmamalısınız ki işletmelerin devri konusunda fiyatların belirlenmesinde zorluk çekebilirsiniz, yanlış tahminlerde bulunabilirsiniz. Bu konuda ayı ve boğa eğilimleri hakkında bilgi sahibi olmalısınız. İlerideki piyasa hareketlerini yorumlayabilir düzeye gelmelisiniz. Sadece borsada değil, diğer piyasalarda da senetlerinin değerini hesaplamak için fiyat takibi yöntemini uygulayabilirsiniz.

Gerçek Değer ve Hesaplaması

Hisse senetlerinin değerlemesi konusunda şirketlerin gerçek değeri oldukça önemlidir. Şirketin varlıklarından tutun, karlılık durumlarına, ödenen kar paylarına, sermayelerini yapılarına kadar tüm unsurlar hisselerin değeri üzerinde etkilidir. Bu değerin hesaplanması için ileri tarihte elde edilmesi düşünülen kazançlar ve temettü dağıtımları belirlenmiş bir iskonto ile bugün üzerinden değerlendirilir. Bugünkü elde edilen değer toplamı, hissenin gerçek değeridir. Bu değeri ve diğer piyasa değerini doğru olarak belirlemeli, hedeflerinize ulaşabilmek için iki arasındaki ilişkiyi çözmelisiniz. Böylece doğru sonuçlara ulaşabilir, hisse senedi yatırımı yaparak para kazanmak için alternatif durumları etkili bir şekilde yönetebilirsiniz.

Piyasa Değeri ve Hesaplaması

Piyasa değeri hisse senedinin pazardaki işlem gördüğü fiyatıdır. Bu fiyat yatırımcıların alım – satım işlemlerine yani arz ve talebine bağlı olarak değişir. Hisselerin Pazar değeri ve gerçek değeri arasında farklılıklar görülebilir. Ama bu farklılıkların yorumlanması önemlidir. Normal şartlarda değerlerin birbirine yakın veya eşit olmasının yatırım açısından daha sağlıklı olacağı uzmanlar tarafından belirtilmektedir. Fakat çoğu durumda bu yakınlık ve eşitlik bozulduğu için senetlere yatırım yaparken piyasa fiyatının, gerçek değeri altında olduğu durumlarda; hisselerin değerinin düştüğü, tam tersi durumlarda ise yükseldiği bilinmektedir. Bu nedenle işlemlerinizi yaparken bu hususları göz önünde bulundurmalısınız. Buna göre işlemlerinizi daha bilinçli bir şekilde yapabilirsiniz.

Piyasa Değeri/Bilanço Değeri Hesaplaması

Hisse senedi değerleme kısmında önemli yere sahip olan iki faktör birbirinden farklıdır. bunun sebebi bilanço yani şirketin defter değerinin muhasebe dışındaki etkenleri hesaba katmamasıdır. Biliyorsunuz ki şirketler zaman içinde piyasa değerinin ne kadar olacağını belirleme için defter değerini hesaplarlar. Böylelikle piyasa değerinin tutulan bilanço değerinin üzerinde veya altında olması sonucunda şirketin geleceği hakkında fikir sahibi olunur. Piyasa değeri bilanço değerinin bir kademe üstünde veya altında olmaktadır. Bir şirkete ait hissenin piyasa değerine ulaşabilmek için piyasa değeri/defter değerine bakılır. Böylece aritmetik olarak hesap yapılarak, sonucun beklenen değerle eşleşip eşleşmediği belirlenir.

Nominal Değer ve Hesaplaması

Senetlerin üzerinde yazılı olan reel değerin diğer adı da nominal değerdir. Ülkemizde nominal değersiz hisselerin ihracına izin verilmezken diğer ülkelerde verilebilmektedir. Bu nedenle birikimlerinizi yurt dışı piyasalar üzerinden değerlendirecekseniz bu hesabı dikkate almalısınız. Yabancı hisse senetleri nasıl ve nereden alınır satılır ayrıntılı olarak öğrenmek için burayı tıklayın. Senetlerin itibari değerleri sürekli olarak değiştiği için bu hesap çoğu yatırımcı tarafından önemsenmemektedir.

Fiyat/Kazanç Değeri Hesaplaması

Hisse senedinin değerinin hesaplamasında genellikle temettüler dikkate alınmaktadır. Fiyat/Kazanç oranında ise daha çok karlar üzerinden hesaplar yapılır. Fiyatın değeri gerçek ve piyasa değerinin birbirinin toplamıyla bulunur. Kazanç değeri ise defter değerinden elde edilen kar miktarıdır. Bu unsurların ortalaması fiyat/kazanç değerini belirler. Elbette ki bu anlamda sermaye arttırımlarında hesaba katılması gerekir.

Sermaye bedellerinin arttırılmasıyla hisselerin değeri değişmektedir. Bu durum hesaba katılmadığında hesabınızı yanlış bir şekilde yapmış olursunuz. Böyle bir durumda hisselerin zamana göre ortalamasını almalısınız. Böylece bir adet hissenin değerini bulabilirsiniz. Özellikle yatırımcılar bu oranı daha çok yeni kurulmuş şirketlerin değerlerini belirlemede kullanır. Ama unutmamalısınız ki her zaman için bilindik, tanıdık şirketlerin senetleri daha güvenlidir. Yeni kurulan şirketin performansı hakkında fikir sahibi olmadığı için kimse tercih etmez. Dolayısıyla risk yüksektir.

Net Aktif Değeri ve Hesaplaması

Şirketlerin net aktif değerinin bilinmesi hisselerin başına birim fiyatının bulunmasında yardımcı olur. Bu değerin belirlenebilmesi için bilanço kalemlerinde yer alan verilerin hesaplanması yapılır. İşletmede bulunan öz varlıkların genel toplamı, hisse senedi adedine bölünür. Sonuç net aktif değeri bulmada yardımcı olur. Şirketler biliyorsunuz ki birden fazla faaliyet alanında işlem gösterebilmektedir. Bu durumda ayrı ayrı hisselerin oranlarına göre, aynı yöntemle hesap yapılmalıdır. Böylece farklı gruplarda yer alan hisselerin net aktif değeri bulunmuş olur. Bu değer tasfiye ve hurda olarak da anılabilmektedir.

Sonuç olarak, hisse senedi değerlemesi ve değer tespiti yapılması hususunda önemli olan unsurlara değindik. Bu unsurların hesaplanmaları konusunda belli başlı faktörler hakkında bilgi verdik. Başarılı bir hisse senedi yatırımcısı olmak istiyorsanız, öncelikle temel konularda bilgi sahibi olmalısınız. Ardından da bilgilerinizi hedefleriniz doğrultusunda arttırmalısınız. Temeliniz sağlam olduğu sürece üzerine yeni bilgiler ekleyerek, kazancınızın artmasını sağlayabilirsiniz. Bu anlamda aracı kurumlarının nitelikli eğitimlerinden faydalanmanızı es geçmeden söylemek istiyoruz. Çünkü bu eğitimler uzman kişiler tarafından verilmektedir ve bilinmesi gereken püf noktalar daha kolay elde edilmektedir. Böylece piyasayı tanıma, yatırımın mantığını kavrama aşaması kısa sürede gerçekleşerek, adımlarınızın bilinçli bir şekilde atılması konusunda verimliliği yakalayabilirsiniz.

Ücretsiz eğitim almak ve 100.000 dolarlık demo hesap için burayı tıklayın.

Habere Kim Ne Dedi?

0       0

Yorumları görmek için ;

Giriş yap!



Facebook'ta Paratic :

Benzer yazılar