Suudi Aramco ve Sabic Hükümet Baskısı Altında Satış Gerçekleştirebilir

Saudi Aramco veya resmi adıyla Saudi Arabian Oil Company, Suudi Arabistan’nın ulusal petrol ve doğalgaz şirketinin %70’i payınının, 40 milyar dolarlık bir finansman için ihraç edilmesine dair açıklamalar yapılmıştı.

Ancak Aramco’nun finansman problemlerinin olduğuna inanan kitle, petrol firmasının şu anda bir tahvil ihracı için gerekli olan açıklama seviyesinden endişe duyduğunu belirtiyor. Petrol piyasasına ilişkin belirsiz görünümün şirketin borç talebini azaltıp azaltmayacağını veya borçlanma maliyetini artırabileceği düşünülüyor.

Şirket Yönetimi Kaşıkçı Cinayetinden Negatif Yansıma Bekliyor

Aramco yönetimi, Suudi muhalif gazeteci Jamal Khashoggi’nin öldürülmesinden sonra meydana gelen diplomatik krizin, yatırımcılar kanadına yansımasında endişe verici sonuçlar doğabileceğini ifade etti.

Suudi hükümetinin Aramco’yu, petrokimya şirketindeki hisselere sahip olan kamu yatırım fonu ile finanse etmeye çalıştığı yönünde yapılan haberleri yakından takip ediyoruz. Aramco için potansiyel finansman kombinasyonları üzerinde çalışma yapılıyor.

Tahvil satışı,  potansiyel sermaye artırımı düzenleyen bir yer kazanmayı umarak bankacıları heyecanlandırdı. Kanuya hakim olduğu belirtilen bir yorumcuya göre JPMorgan ve Morgan Stanley’in, Aramco’nun satın alması için danışman olarak hareket ettiği ve Goldman Sachs ve Bank of America Merrill Lynch’in  PIF ile çalıştığı söylendi.

Sabic Bicançosu ile 70 Milyar Dolarlık Tahvil İhraç Edilebilir

Piyasa yorumcularında çeşitli söylentiler dikkatimizi çekiyor. Bankalarla sendikasyon kredisi düzenlenebileceği ve Sabic’in bilançosunu kullanarak yaklaşık 70 milyar dolarlık bir bedel ödemesi için borçlanma araçları ihraç edilebileceği ayrıca, şirketin kamu harcamaları için Suudi maliye bakanlığına telif haklarında ödediği nakit miktarını azaltabileceği ve bunun yerine parayı PIF’ye (Public Investment Found) havale edebileceği veya nakit akışından zaman içindeki fonları ödemeye gidebileceği yorumlanıyor.

Tahvil satışı,  potansiyel sermaye artırımı düzenleyen bir yer kazanmayı umarak bankacıları heyecanlandırdı. Kanuya hakim olduğu belirtilen bir yorumcuya göre JPMorgan ve Morgan Stanley’in, Aramco’nun satın alması için danışman olarak hareket ettiği ve Goldman Sachs ve Bank of America Merrill Lynch’in  PIF ile çalıştığı söylendi.

Aramco Mali Verilerini Paylaşmıyor!

Halka arzı detaylı olmamakla birlikte, uluslararası piyasalarda şirket tahvil satışı genellikle bir şirketin üç yıllık denetlenmiş mali tabloları kamuya açıklamasını ve operasyonlar için önemli riskleri ortaya çıkarmasını gerektirmekte.

Aramco şu anda gelir tablolarını açıklamıyor ve bilançosu analistler için bir kara delik. Şirketlerin ve Aramco’nun bu açıklamaya hevesli olmadığı ancak hükümet baskısı altında kalındığı konuya vakıf kişiler kaynak gösterilerek Wall Street Journal’da rapor edildi.