Paylaşım

Yurt İçi Şirket Gelişmeleri, 3Ç18 Verileri ve Yeni Hal Yasası Değerlendirmesi


 

Yeni hal yasasını değerlendirdiğimiz, yurt içi şirket gelişmeleri ve geçtiğimiz hafta açıklanan 3Ç18 bilançoları derlemesi;

Kasım ayının ikinci haftasını bitirdik. 9-5 Kasım arası gerçekleşen yurt içi gelişmelerini incelediğimizde açıklanan üçüncü çeyrek mali tabloları ön plandaydı. BIST 100’ün değer kaybı ile kapattığı haftanın eksi dağılımı sadece bankacılık endeksinde değil genele yayılan bir görünüm oluşturdu.

 3Ç18’de OTKAR, DEVA, AKSA Bilançoları

 3Ç18'de OTKAR net zarar Açıklarken, DEVA, AKSA Bilançoları

  • Otokar piyasa beklentisine (8 milyon TL net zarar) eş bir 3. çeyrek bilançosu duyurdu ve 7 milyon TL net zarar açıkladı. FAVÖK rakamı yıllık bazda %46 düşüşle 29 milyon TL olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı ise %9’a geriledi. OTKAR haftayı %1.38 değer kaybı ile 78,40 TL’den kapattı.
  • Deva Holding 3Ç18’de yıllık bazda %42 artışla 28 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin net satışları bir 2017’ye göre yıllık bazda %16 artışla 230 milyon TL’ye yükseldi. FAVÖK rakamı 3Ç18’de 52 milyon TL olarak gerçekleşirken (3Ç17’de 36 milyon TL), düzeltilmiş FAVÖK marjı %23 yükseldi (3Ç17’de %20). DEVA haftanın kapanışını %2.51’lik bir geri çekilme ile 3,50 TL’den gerçekleştirdi.
  • Aksa Akrilik 3Ç18 finansallarında gecen senenin ayni doneminde açıkladığı 70 milyon TL’ye karşılık 66 milyon TL net zarar açıkladı. Şirketin FAVÖK rakamı 3Ç18’de 193 milyon TL oldu. Bu da yıllık bazda %61 artışa tekabül ediyor. AKSA %2.76 değer kaybetti ve 8,82 TL ile kapanış gerçekleştirdi.

Hal Yasası ve Yasaya Bakış

Yeni Hal Yasasının Orta Vadede Gıda Fiyatları Üzerinde Enflasyon Düşürücü Etkisi OlabilirBakan Ruhsar Pekcan’dan yeni hal yasası taslağı ile ilgili bir açıklama gelmişti. Pekcan çıkarılacak yasa ile tüketiciyi korumayı, sistemi kayıt altına almayı ve zaiyatı altına almayı amaçladıklarını belirtmişti.

Bizim görüşümüzce hal yasası ile atılması planlanan adımlar orta vadede gıda fiyatları üzerinden enflasyonu düşürücü etki yaratabilir. Ancak satılan mamülün hassasiyeti ve taze tüketime dayalı oluşu; olayın üretici yani tarla boyutu, lojistiği gibi operasyonel faliyetler göz önünde bulundurulduğunda elde edilecek verinin sağlıklı olup olmayacağı konusunda emin değiliz.

3. Çeyrek KORDS, TTRAK, CCOLA ve ENJSA Verileri

KORDS ve CCOLA Bilançosu Beklentiyi Aşarken TTRAK'a Bakış

  • Kordsa 3Ç18’de net karını yıllık bazda %266 oranında artırarak 122 milyon TL’ye yükseltti. Piyasa beklentisi 110 milyon TL net kar idi. Şirketin satış gelirleri yıllık bazda % 102 artışla 1,23 milyar TL’ye yükseldi. FAVÖK rakamı yıllık bazda %200 büyüyerek 230 milyon TL’ye yükseldi. KORDS haftalık değişiminde %3.10 oranını ve son işlem gününde %4.19 ile 10,30 TL’yi kaydetti.
  • Ekim ayında Türk Traktör’ün toplam satış hacmi zayıf iç satışlar nedeniyle yıllık bazda %53 düşüşle 2,134 adede geriledi. Ekim ayında yurtiçi satışlar yıllık bazda %81 düşüşle 668 adete gerilerken ihracat hacmi yıllık bazda %42 artış ile 1,466 adete yükseldi. TTRAK %3.05 değer kaybı ile 35,00 TL’den işlem gördü.
  • Coca-Cola İçecek piyasanın net zarar beklentisine karşılık 37 milyon TL net kar açıkladı. 3Ç18 FAVÖK %54.2 büyüyerek 798 milyon TL’ye ulaştı. Pozitif yansıması beklenen gelişmeye rağmen yıl sonu gerçekleşmesi beklenen şirket ön görülerinde bir değişim gözlenmedi. CCOLA –%1.51 oranı ve 28,76 TL fiyatı ile kaydedildi.
  • Enerjisa 3. çeyrek mali tablolarında 265 milyon TL net kar açıkladı. Yıllık bazda %39 artış gösteren net kar piyasa beklentisi 121mn TL’nin de oldukça üzerinde gerçekleşti. FAVÖK rakamı %60 artış göstererek 835 milyon TL’ye ulaştı. ENJSA %0.82 değer kaybı ile 4,84 TL’den fiyatlandı.

AEFES ve PETKM Gelişmeleri

AEFES Yönetim Değişikliği, Petkim Düşük 4. Çeyrek Beklentisi

  • Anadolu Grubu, Anadolu Efes Bira Grubu Başkanı ve İcra Başkanı (CEO) John Gavin Hudson’ın 31 Aralık 2018 itibari ile pozisyonundan ayrılacağını, yerine 1 Ocak 2019 itibari ile Anadolu Grubu Mali İşler Başkanı (CFO) Can Çaka’nın atanacağı ve Anadolu Efes Mali İşler Direktörü olarak görev yapmakta olan Onur Çevikel’in de görevinden ayrılarak, aynı tarih itibariyle Anadolu Grubu Mali İşler Başkanı olarak atanacağı açıklanmıştı. AEFES %0.40 aşağı yönlü hareketi ve 20,12 TL fiyatı ile gözlemlendi.
  • Petkim son mali tablolarıyla ilgili telekonferans düzenlemişti. Yılın 3. çeyreğine kıyasla 4Ç18’de üretimin daha az beklendiğini ve marjların da 3Ç18 seviyesi altında ön görüldüğü belirtildi. STAR Rafineri’nin 2019 ilk yarısının sonunda tamamıyla devreye girmesi bekleniyor. Petkim rafinerideki payı için iki ödeme gerçekleştirmişti (150 milyon doları nakit, 50 milyon doları alacaklardan). PETKM –%0.60 ile 4,95 TL’den haftayı kapattı.

TTKOM, MPARK, TUPRS 3. Çeyrek Bilançoları

TTKOM ve MPARK Net Zarar, TUPRAS Beklentinin Altında Kar Açıkladı

  • Türk Telekom’u yüksek kambiyo gideri sonuçları olumsuz etkiledi. Şirket 3Ç18’de geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 293 milyon TL net kara karşılık 2.8 milyar TL net zarar açıkladı. TTKOM –%2.86 oranı ile 3,74 TL’de fiyatlandı.
  • MLP Sağlık Hizmetleri piyasa beklentisinin (50 milyon TL net zarar) üstünde 135 milyon TL net zarar açıkladı. 3. çeyrekte yıllık bazda ciroda %25 oranında artış kaydeden şirket rakamı 782 milyon TL olarak açıkladı (3Ç17: 625 milyon TL). MPARK %2.89 değer kaybı ile 12,75 TL’de gözlemlendi.
  • Tüpraş 3Ç18’de geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 992 milyon TL net kara karşılık 542 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan kar piyasa beklentisi 639 milyon TL’nin altında gerçekleşti. TUPRS %3.90 ile 120,70 TL’den haftanın son işlem gününü kapattı.
Paratic Piyasalar


Yorumları Görmek İçin Tıklayın