Federal Açık Piyasa İşlemleri Komitesi (FOMC) Nedir? Neden Önemlidir?

Yatırımcılar tarafından önemle takip edilmesi gereken konulardan biri de kesinlikle FOMC toplantılarıdır. Toplamda, yıl içerisinde 8 kez gerçekleşmektedir. Alınan kararlar ve uygulanan politikalar, tamamıyla ekonominin ve dövizlerin yön değiştirmesine neden olur. Bu nedenle, birikimlerini finans piyasalarında değerlendirmek isteyenlerin bu toplantıları takip etmesi ve sonucunda ne gibi değişikliklerin meydana geleceğini yorumlayabilmesi gerekir. Peki, FOMC nedir, piyasaları ve yatırımcıların kararlarını nasıl etkiler, kısaca ön giriş yaptıktan sonra başlıklar halinde merak edilen soruları cevaplandıralım.

Para politikaları, faiz ve enflasyon oranları gibi birçok birbirinden önemli konuların ele alındığı FOMC toplantılarında varılan kararlar, son derece önemlidir. Hem ülkelerin ekonomik konumlarının güçlenmesi ve zayıflaması açısından hem de enstrümanların anlık hissedilir dalgalanma yaşamasını sağlayan toplantıların sonuçlarından, en çok yatırımcılar etkilenir. Bunun sebebi, tüm enstrümanların değerinin anlık olarak değişmesidir. Bu nedenle, toplantı öncesi beklentilerden sonucuna kadar her türlü gelişmeyi yakından takip etmelisiniz. Böylece dünyaca ünlü senetlerin değerlerinde ne yönde değişme meydana gelecek, dolar trendi geri çekilecek mi yoksa yükselecek mi gibi sorulara doğru bir şekilde cevap verebilirsiniz. Böylelikle trendi belirleyerek, kontrollü olarak yönettiğiniz işlemler sonucunda beklentilerinizi karşılayabilirsiniz.

Federal Açık Piyasa İşlemleri Komitesi (FOMC) Nedir?

FOMC, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Federal Rezerv Açık Piyasa İşlemleri Komitesi’dir ve tamamen parasal kaynaklı konuları ele alır. Federal Rezerv Sistemi’nde para politikaları ile alakalı konular açıklığa kavuşturulur. The Federal Open Market Committee ve FOMC olarak yatırımcılar tarafından bilinen komite, istihdamı artırmak amaçlı çalışmalarda bulunur. Enflasyon ve makroekonomik veriler içinde yer alan göstergeleri, belli bir dengede tutmak için düzenleyici bir politika izlemektedir. Olumsuz durumlara ve kriz zamanlarına karşı önlem almaktadır. Bu yüzden, kararlar gerek ülke ekonomisi gerekse de yatırımcılar için önemlidir. Çünkü biliyorsunuz ki piyasalarda çoğunlukla dolar üzerinden işlem yapılır. Dolayısıyla doların değerinin yükselmesi veya düşmesi yatırımcının işlemlerini etkileyecektir.

Amerika Merkez Bankası’nın (FED) önemli kurumlarından biri olan FOMC, dünya ekonomisine yön verecek güçtedir. Bu nedenle, özellikle forex ve dünya borsaları üzerinden işlem yapan yatırımcıların FOMC tutanaklarını takip etmesi gerekiyor. (Forex yatırımı nedir, nasıl yapılır detaylı olarak buradan öğrenebilirsiniz.) Açık piyasa işlemleri ile ilgili alınacak kararlar, dövizlerin değerleri hakkında izlenecek politikalar ve düzenleyici çalışmalar, tamamen ekonominin pozitif veya negatif eğilimde olmasına neden olur. Bu yüzden piyasa takip işlemlerinizin içine muhakkak ki FOMC tutanaklarını da eklemelisiniz. Böylece, işlemlerinizi karlı şekillerde gerçekleştirebilirsiniz.

23 Aralık 1913 tarihinde kurulan FOMC’nin şuanki başkanı, FED Başkanı olan Janet Yellen’dir. Yılda 8 kere düzenlenen toplantıda genellikle ABD’de açıklanan sayısal verilere yoğunlaşılır. Ekonominin gidişatı hakkında yorumlar yapılır ve büyümenin sürdürülebilmesi için konular masaya yatırılır. Dünyanın en büyük komitesi olduğu için alınan tüm kararlar veya FOMC’de yer alan kişilerin yapmış olduğu açıklamalar ve beklentiler, direkt olarak ekonominin yön değiştirmesine neden olur. Bu nedenle, özellikle forex yatırımı yaparak para kazanmak istiyorsanız, dünyanın en güçlü ekonomisine sahip olan ABD’de bulunan FOMC tutanakları hakkında bilgiler edinmelisiniz.

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Nedir? Görevleri Nelerdir? Öğrenmek için Tıklayın.

Federal Açık Piyasa İşlemleri Komitesi’nin (FOMC) Yapısı Nasıldır?

Federal Açık Piyasa İşlemleri Komitesi başkanı, FED Başkanı olan Janet Yellen’dir ve komitede bulunan en yetkili kişidir. Başkan Yardımcısı ise sürekli FOMC üyesi olan New York FED Başkanıdır. ABD’deki 11 FED Başkanı ise komitede her yıl dönüşümlü olarak görev üstlenir. Yönetim kurulu üyeleri ise 7 kişiden oluşur. Guvernörler Kurulu olarak da bilinirler. Komite, toplamda 12 kişiden oluşur. Bütün başkanlar toplantıda bulunmasına rağmen, sadece 5 FED Başkanının kural olarak oy kullanma hakkı vardır. Ayrıca FED Başkanı, mutlaka yılda 8 kere düzenlenen toplantılara katılmak zorundadır.

FOMC, Guvernörler Kurulu, Danışma Komisyonları, 12 Federal Rezerv Bankası ve Üye Bankaları olmak üzere FED, 5 tane organa sahiptir. Diğer merkez bankalarının yönetimlerinden ve işleyişinden farklı şekilde yönetilmektedir. Yönetim şekli, Federal Reserve System olarak bilinir. Bu sistemde, Amerika’da bulunan her bölgenin sorumlusu bulunur. Bu sorumlular, Guvernör Kurulu ve Merkez Bankası Başkanı’dır. Bu sistemin içinde yer alan en önemli organlardan biri de FOMC’dir. Bir yılda 8 kez, ekonominin dengede durmasını veya büyümesi amacıyla toplanırlar. Gerekli görülürse bu sayı, FOMC Başkanı tarafından artırılabilir.

Kısaca FOMC’nin içinde bulunan Guvernörler Kurulu’ndan bahsetmem gerekirse; FED’in kurallarına uygun ve yasalara bağlı olarak hareket eder. 12 ABD bölgesinde bulunan ve Merkez Bankası görevini üstlenen 12 Federal Rezerv Bankası bulunur. Bankalararası güvenilirliğin sağlanması açısından Guvernörler Kurulu koordinasyonu sağlamaktadır. 12 bankaya bakmak gerekirse; Minneapolis, Kansas City, San Francisco, Atlanta, St. Louis, New York, Cleveand, Boston, Dallas, Chicago, Philadelphia ve Richmond Merkez Bankaları’dır. Kısacası devlet bankasını ve özel ve kamu kuruluşunu yöneten kişilere guvernör denir.

Takasbank Nedir? Görevleri Nelerdir? Bilgi Almak için Tıklayın.

FOMC Yetkilileri Neden Toplanır?

ABD devlet veya kurumlarının açık piyasa işlemlerinin dengeli bir seviyede gerçekleştirilmesi için FOMC yetkilileri toplanır. Acil bir toplanma olacağı gibi, toplantılar genellikle belirlenen tarih aralıklarında gerçekleştirilir. Toplantıda temel kararlar alınır. Özellikle toplantı sonucundan, mevduat kurumların rezervleri etkilenir. Bu yüzden de doların değeri yükselir veya düşer. Bu nedenle FOMC raporlarının, ABD para politikaları için oldukça önemli olduğundan bahsedebilirim. Ekonomiyi derinden etkileyen kararların alınması sonucunda amaçlanan tek hedef, fiyat istikrarının sağlanmasıdır. Her ayın ilk haftasındaki Salı günü, New York’taki FED binasında toplantılar yapılır. 7 Guvernör Kurulu yetkilisi ve 5 FED Başkanı’nın toplanması sonucunda tutanaklar hazırlanır. Toplantı sonucunda alınacak kararlar ve uygulanacak politikalar, yatırımcılar tarafından nefes tutularak beklenir. Çünkü verilerin olumlu çıkması, fiyat trendinin ivmesini olumlu yönde artırırken, aksi ise kişilerin zarar etmesine neden olur.

FOMC toplantı tutanakları, FED toplantılarından sonra açıklanır. Yaklaşık 3 hafta sonrasında açıklanan tutanaklar, tüm yatırımcılar tarafından ilgiyle takip edilir. Aynı zamanda gün içinde gerçekleştirilen açıklamalar da tutanakların ne yönde çıkacağı hakkında fikir verdiği için önemli kişilerin açıklamaları da dikkatle dinlenir. Dünya ekonomilerine yön veren konuşmalar, toplantılar ve açıklamalar, özellikle küresel piyasada yatırım yapanları etkiler. Bu nedenle, gerek faiz gerek enflasyon gerekse de makroekonomik veriler gibi, piyasadaki yatırım araçlarının değerinin değişmesine neden olacak etkenler hakkında araştırma yapmalısınız. (Makroekonomik veriler hakkında detaylı bilgilere daha önceki yazılarımda yer vermiştim. (Konu hakkında bilgi almak için tıklayın.) Bu verilerin ne yönde şekilleneceğini, beklentinin altında veya üzerinde kalacağı zamanlarda enstrümanların değerini nasıl etkileyeceğini yorumlayabilmelisiniz. Böylelikle işlemlerinizi kazançlı şekillerde gerçekleştirebilir, birikimlerinizi değerlendirebilirsiniz.

FED’in aldığı kararları, FOMC kayıtları sonucunda öğrenebilirsiniz. Bu kayıtlar sonucunda, Federal Fon Oranları değiştirilir. Bu oran, Amerika’daki finansal kurumların gecelik bazda uyguladığı piyasa faiz oranıdır. Para, politika işlemlerinde özel temel göstergedir. Bu nedenle de ekonomi anlamında oldukça önemlidir. FED’in yakınen ilgilendiği bir konudur çünkü bu orana göre günlük likidite akışı belirlenir. Bu nedenle fonda yaşanan değişiklik, ekonominin büyümesine veya daralmasına neden olur. Gerek faiz oranları gerekse de döviz kurlarını direkt olarak etkiledikleri için komite tarafından atılan adımların takip edilmesi, yatırımcılar için önemlidir.

FOMC Toplantıları Neden Önemlidir?

Finansal anlamda likit akşını destekleyici para politikalarının gündeme geldiği FOMC toplantı sonuçları, son derece önemlidir. Biliyorsunuz ki ABD, ekonomik düzeyde çoğu ülke üzerinde baskı kurmaktadır. Bu baskılar sonucu dövizler değer kaybetmektedir. Bu nedenle, döviz hareketlerini kazanca çevirmek isteyenler tarafından muhakkak ki FOMC tutanakları takip edilmeli ve sonucunda karşılanacak etkiler yorumlanabilmelidir. Dövizdeki fiyat hareketlerini kazanca çevirmek istiyorsanız bu yazımıza göz atmanızı öneririm.

Sadece dövizler değil, diğer yatırım araçlarının da değerini doğrudan değiştiren tutaklar, yatırımcıların işlemlerini nasıl yürütmesi gerektiği hakkında fikir sahibi olmasını sağlar. Çünkü piyasalarda rastgele yapılan işlemler ile kazanç sağlamak mümkün değildir. Bu nedenle, her türlü gelişmenin takibinin yapılması gerekir. Ancak bu şekilde fiyat hareketlerinde yaşanan değişimler doğru bir şekilde tahmin edilebilmektedir.

Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) Nedir? Ne İşe Yarar? Öğrenmek için Tıklayın.

FOMC Toplantı Tutanakları Nasıl Yorumlanır?

Faiz kararlarından tutun, enflasyon oranlarına ve ekonomik anlamda bütçeyi etkileyecek değişimlere kadar birçok finans konusunun masaya yatırdığı FOMC tutanaklarını yorumlayabilmeniz gerekir. Çünkü bu konular, ülke ekonomilerinin üzerinde baskı kurar. Bu nedenle, tutanaklarda yer alan maddelerin beklentinin üzerinde veya altında kalmasıyla piyasaların ne yönde dalgalanacağını bilmelisiniz.

Son olarak, toplantıda yer alan hususların nasıl yorumlanacağına bakarak, yazımızı noktalayalım.

• FED’in faiz kararları biliyorsunuz ki gerek döviz gerekse de diğer enstrümanların değerini direkt olarak etkilemektedir. Faiz artırımlarının gerçekleştirilmesi, ABD dolarını güçlendirirken, altının değerinin geri çekilmesine neden olur. Bunun sebebi, ekonominin büyüme yaşadığı ve canlandığı dönemlerde dövizlere olan talebin fazlalığıdır. Bu nedenle, toplantılar sonucunda faiz artırımı kararı alınması, ABD ekonomisinin gelişimini sürdürdüğüne işaret eder. Aksi durumda ise daralma, kriz gibi sorunlar yaşanır. Bu da yatırımcıların dolardan uzaklaşarak, alternatif yatırım araçlarına yönelmesini sağlarken, dövizin kan kaybetmesine neden olur.
• Para politikalarında yaşanan değişimlerde direkt etkili olan FOMC tutanakları, bilhassa emtia ve EUR/USD paritesi üzerinde etkiler bırakır. (EUR/USD paritesine nasıl yatırım yapılır, öğrenmek için tıklayın.) Parasal genişlemenin azalması, doların değerlenmesini sağlar. Bu nedenle ABD’nin ekonomik anlamda aldığı kararlar, son derece önemlidir. Bunun sebebi, doların hem ticaret hem de yatırım anlamında ciddi anlamda kullanılmasıdır. Üyelerin görüşleri, kararlara katılmaları veya katılmamaları gibi hususlar FED için önemlidir. Çünkü her birinin görüşü ve ters tutumu, varlık alımı ya da durdurulması konusunda etkilidir. Bu yüzden aynı zamanda tutanakların oy birliğiyle mi yoksa oy çokluğuyla mı alındığı konusunda araştırmalar yapmalısınız.
• İstihdam, konut, imalat, endüstri sektörü konuları ile alakalı olan ekonomik görünüm ise toplantıda yer alan önemli hususlar arasında gösterilir. Bu göstergelerin beklenenin üzerinde rakama tekabül gelmesi, Federal Reserve’nin ekonomik anlamda iyileştiğinin göstergesidir. Bu durumda parasal genişletme çabaları durdurulabilir veya ileri bir tarihe ertelenebilir. Tabi ki toplantıda yer alan konuların her biri, beraber yorumlanarak karara varılır. Birinin sonucu olumlu diğerinin ise olumsuz çıkması, başlı başına alınacak kararları etkiler. Bu yüzden tüm konu hakkında bilgiler edinmeli, tutanakların nasıl yorumlanacağını öğrenmelisiniz.
• Parasal anlamda genişleme politikasının uygulanması konusunda, en fazla enflasyon oranları etkilidir. Bu nedenle, enflasyonun yükselmesi risk olarak görülür. Enflasyon oranları hakkında ipuçları veren FOMC tutanakları, bu yüzden önemlidir. Eğer ki enflasyon oranları kısa vadede risk unsuru olarak görülmüyorsa, parasal genişleme anlamında çalışmalar yapılmayacaktır. Aksi durumda ise yetkililer bu olaya müdahalede bulunacaktır.

Yukarıda ele aldığım konuların hepsi oldukça önemlidir. Çünkü yatırım işlemlerinde avantajlı sinyalleri almanız konusunda fikir sahibi olmanızı sağlar. Bu nedenle FOMC tutanakları hakkında bilgiler edinmeli, toplantıda yer alan konuların ekonomiyi ve piyasayı nasıl etkileyeceğini bilmelisiniz. Aracı kurumların eğitimleri, uzmanların analizleri sayesinde, FOMC gibi önemli konular hakkında da bilgilerinizi artırabilir, diğer önemli olan konuları da öğrenebilirsiniz. Böylelikle avantajlı pozisyonları değerlendirebilir, zarar edebileceklerinizden uzak durabilirsiniz.