Deniz Yatırım, Gelecek Varlık Yönetimi’nin (GLCVY) üçüncü çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin telekonferansın ardından şirket için değerleme tahminlerini güncelledi. Kurum, 12 aylık hedef fiyatını 71,10 TL’den 60,40 TL’ye düşürürken TUT tavsiyesini sürdürdü.
Deniz Yatırım, 2026 yılı tahsilat geliri beklentisini 7,3 milyar TL’den 6,9 milyar TL’ye, düzeltilmiş FAVÖK tahminini 4,2 milyar TL’den 4 milyar TL’ye indirdi. Net kar beklentisi ise 1,6 milyar TL’den 1,1 milyar TL’ye düşürüldü.
Kurum, hedef fiyat revizyonunda operasyonel tahminlerdeki aşağı yönlü güncellemelerin yanı sıra değerlemede kullanılan betadaki yükselişin de etkili olduğunu belirtti.
Gelecek Varlık’ın net karı yüzde 57 geriledi
Gelecek Varlık’ın 2026 üçüncü çeyreğinde tahsilat geliri yıllık yüzde 11 artışla 1,8 milyar TL’ye ulaştı. Düzeltilmiş FAVÖK yıllık yüzde 1 artarak 1,025 milyar TL olurken, FAVÖK marjı 4,4 puan yükselişle yüzde 57,7 seviyesinde gerçekleşti.
Buna karşın net kar, artan faiz giderlerinin etkisiyle yıllık yüzde 57 düşerek 175 milyon TL’ye geriledi. Net faiz gideri ise aynı dönemde yüzde 88 artışla 764 milyon TL’ye çıktı.
Deniz Yatırım’ın değerlendirmesinde, şirketin tahsilat gelirindeki artışa ve FAVÖK marjındaki toparlanmaya rağmen faiz giderlerinin net kar üzerinde baskı oluşturduğu vurgulandı.
