PhillipCapital, Çimsa’yı (CIMSA) 71,50 TL hedef fiyat ve yüzde 43,41 getiri potansiyeli ile araştırma kapsamına aldığını duyurdu. Aracı kurum, şirketin yoğun yatırım dönemini geride bırakması ve enflasyondaki düşüşle birlikte serbest nakit akışında toparlanma beklediğini belirtti.
Raporda, küresel çimento arzında doygunluk bulunmasına rağmen Çimsa’nın kapasite kullanım oranlarının sektör ortalamasının üzerinde seyrettiği vurgulandı. Şirketin uluslararası satış hacminin yurt içi satış hacmine yakın seviyede olmasının, yerel ekonomik risklere karşı dayanıklılığını artırdığı ifade edildi.
PhillipCapital, son üç yılda konsolide satış hacminin artış eğiliminde olduğunu ancak yüksek enflasyonun çimento satış fiyatları üzerinde baskı oluşturduğunu belirtti. Enflasyonda normalleşmeyle birlikte hasılat büyümesinin yeniden ivme kazanabileceği öngörüldü.
Raporda, Çimsa’nın ürünlerinin 80’den fazla ülkede kullanıldığı, Türkiye ve yurt dışındaki üretim tesisleri sayesinde güçlü küresel erişime sahip olduğu kaydedildi. Beyaz çimento, kalsiyum alüminat çimento gibi katma değerli ürünler ile yapı malzemeleri ve hazır beton segmentlerindeki faaliyetlerinin şirketi geleneksel çimento üreticilerinden ayrıştırdığı ve sürdürülebilir rekabet avantajı sağladığı belirtildi.
