Deniz Yatırım, Aksa Enerji Üretim A.Ş. (AKSEN) 2026 yılı ilk çeyrek finansallarına ilişkin değerlendirmesini paylaştı. Kurum, şirket için hedef fiyatını 95,00 TL’den 114,70 TL’ye yükseltirken “AL” tavsiyesini korudu.
Açıklamada, brüt kâr marjı ve FAVÖK marjındaki iyileşmenin bilançoda olumlu öne çıkan unsurlar olduğu belirtildi. Buna karşın, mevsim normallerinin üzerinde seyreden yağışların etkisiyle düşen elektrik fiyatlarının net satış gelirlerini baskıladığı ve artan net borç pozisyonunun risk unsuru oluşturduğu ifade edildi.
1Ç26 döneminde spot elektrik fiyatlarındaki zayıf seyir nedeniyle gelirlerde daralma yaşanmasına rağmen, uluslararası operasyonların katkısıyla operasyonel marjlarda olumlu görünümün sürdüğü vurgulandı. Bu çerçevede, finansal sonuçlar “sınırlı olumlu” olarak değerlendirildi.
Deniz Yatırım, makro beklentilerdeki revizyon doğrultusunda 2026 yıl sonu tahminlerini aşağı yönlü güncelledi. Buna göre şirket için 53,25 milyar TL satış geliri, 18,35 milyar TL FAVÖK ve 4,92 milyar TL net kâr öngörülüyor.
Değerleme tarafında ise AKSEN hisselerinin 2026 tahminlerine göre 8,8x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem gördüğü, hissenin yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin yüzde 9 gerisinde performans sergilediği belirtildi.
kolayca yatırım yapın
