Borsa İstanbul’da 23 Ekim’de satış baskısı bankacılık hisseleri ve büyük ölçekli şirketlerin yer aldığı BIST 30 endeksinde belirginleşti. XU030 endeksi TSİ 15.05 sularında yüzde 3,44 düşüşle seyrederken, haftalık kayıplar yüzde 10’a yaklaştı. BIST 100 endeksi ise 11 bin puanın altında bulunurken, haftalık kayıp yüzde 10’u aştı.
Paratic Piyasalar’da yer alan bilgilere göre bankacılık endeksi XBANK yüzde 4’ü aşan gerileme kaydetti. Söz konusu hareket, piyasalarda sektör bazlı kayıpların yanı sıra büyük ölçekli hisselerdeki satışların da yakından izlenmesine neden oldu.
Piyasadaki zayıf görünüm, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) bir gün önce açıkladığı faiz indirimi ve yatırım fonlarına ilişkin gelişmelerin takip edildiği bir dönemde ortaya çıktı. Ancak endekslerdeki düşüşü yalnızca bu iki başlıkla açıklamak için yeterli veri bulunmuyor.
Faiz indirimi sonrası piyasa görünümü
TCMB, 22 Ekim’de politika faizini 100 baz puan indirerek yüzde 37’den yüzde 36’ya çekti. Gecelik borç verme faizi yüzde 39’a, gecelik borçlanma faizi ise yüzde 34,5’e düşürüldü.
Merkez Bankası kararında enflasyonun ana eğilimindeki gerilemeye ve iç talepteki zayıf seyre dikkat çekerken yüksek enerji fiyatlarından kaynaklanan yukarı yönlü risklerin sürdüğünü vurguladı. Ayrıca sonraki faiz adımlarının enflasyon görünümüne bağlı olarak, ihtiyatlı ve toplantı bazlı biçimde belirleneceğini bildirdi.
Faiz indirimleri bazı şirketler açısından finansman maliyetlerini düşürme potansiyeli taşısa da borsadaki etkisi tek yönlü olmayabiliyor. Bankalar açısından fonlama maliyetleri ve kredi-mevduat faiz makası önem taşırken piyasanın genelinde risk iştahı, ekonomik beklentiler ve şirketlere özgü gelişmeler de fiyatlamalarda belirleyici olabiliyor.
Fon krizinde yeni düzenleme gündemde
Piyasaların takip ettiği bir diğer konu, tasfiye sürecindeki yatırım fonlarına ilişkin gelişmeler oldu. Yatırım fonlarında varlıkları bloke edilen yatırımcıların geri ödemelerine yönelik çerçeve oluşturan düzenleme TBMM’de kabul edildi.
Düzenleme küçük yatırımcıların önceliklendirilmesini, ödemelerin enflasyona göre ayarlanmasını ve belirli koşullarda 1 milyon TL’ye kadar ara ödeme yapılabilmesini öngörüyor. Bununla birlikte, daha yüksek tutarlı yatırımlarda geri alınabilecek miktara ilişkin belirsizlik devam ediyor.
Fonların tasfiye sürecinde portföylerdeki payların nasıl elden çıkarılacağı ve işlemlerin piyasa likiditesine olası etkileri de izleniyor. Bu gelişmeler, yatırımcı güveni ve piyasadaki risk algısı bakımından önem taşısa da gün içindeki endeks kayıplarının ne kadarının fon kriziyle bağlantılı olduğunu gösteren kesin bir veri bulunmuyor.
MSCI kararı da piyasaların gündeminde
Borsa İstanbul’da satış baskısının sürdüğü dönemde, MSCI’nin Türkiye hisse senetlerine yönelik bazı endeks değişikliklerini geçici olarak dondurması da yakından izleniyor.
Kuruluş, piyasa şeffaflığı ve fiili dolaşım oranlarının güvenilirliğine ilişkin endişeler nedeniyle bu adımı atarken, Haziran 2027’ye kadar yeterli ilerleme sağlanamaması halinde Türkiye’nin gelişmekte olan piyasa statüsünü yeniden değerlendirebileceğini bildirdi.
Karar, endeksleri takip eden yabancı fonlardan gelebilecek talep açısından da önem taşıyor.
Bankacılık hisseleri ve büyük ölçekli şirketler izleniyor
XBANK’taki yüzde 4’ü aşan düşüş, bankacılık hisselerinde satış baskısının belirginleştiğini gösterirken BIST 30’daki yaklaşık yüzde 3,3’lük gerileme büyük ölçekli şirketlerin de düşüşten etkilendiğine işaret ediyor.
Bankacılık endeksinin seyri açısından faiz kararının yanında bankaların fonlama maliyetleri, kredi-mevduat faiz makası ve takipteki kredilerdeki gelişmeler önem taşıyor. BIST 30 tarafında ise endekste yüksek ağırlığa sahip hisselerin performansı, toplam kaybın boyutunu etkileyebiliyor.
Günün devamında endekslerdeki kayıpların derinleşip derinleşmeyeceği, bankacılık hisselerindeki satışların sürüp sürmeyeceği ve yatırımcıların fon krizine ilişkin yeni gelişmelere vereceği tepki takip edilecek.
