Tüpraş (TURPS) 2026 yılının ilk çeyreğinde 258.254 milyon TL gelir ile beklentilerin üzerinde sonuç açıkladı. Net kâr ve FAVÖK tarafında ise beklentilerin hafif altında sonuçlar kaydedildi.
4.162 milyon TL net kâr bekleyen Deniz Yatırım 3.710 milyon TL’lik net kârın ardından bilançonun olumlu yönlerini, “2017’den bu yana en yüksek ilk çeyrek kapasite kullanım oranına ulaşılması, güçlü iç talep, satış geliri, FAVÖK ve net kârda yıllık bazda reel büyüme ve net rafineri marjında çeyreksel ve yıllık bazda iyileşmeye ek olarak net nakit pozisyonunda artış,” şeklinde sıraladı.
Olumsuz yönleri ise FAVÖK marjının beklentilerin altında kalması, net kârda çeyreksel daralma ve revizyon beklentilerine karşılık 2026 yılı net rafineri marjı tahmininde değişiklik yapılmaması olarak açıkladı.
Analistler 1Ç26 finansallarının ardından “Son dönemde kısmen normalleşse de tarihsel ortalamalarının belirgin şekilde üzerinde bulunan ürün kârlılıkları, sağlam bilanço yapısı ve güçlü net nakit pozisyonu ile temettü politikası gibi detayların şirket açısından uzun vadeli olumlu unsurlar olmayı sürdüreceğine inanıyoruz,” değerlendirmesini yaptı.
TUPRS için hedef fiyatı ise 359 TL olarak korurken, AL tavsiyesini sürdürdüklerini açıkladılar.
