Gedik Yatırım, 2025’in ilk çeyreğine yönelik finansal sonuçlarını paylaşan Türk Traktör (TTRAK) için değerlendirmelerini ve hedef fiyatını açıkladı.
Türk Traktör’ün 1Ç25’te geçen yılın aynı dönemine kıyasla net satışları yüzde 44,48 düşüşle 12,7 milyar TL’ye, FAVÖK’ü yüzde 73,23 düşüşle 990 milyon TL’ye, FAVÖK marjı 836 baz puan azalışla yüzde 7,8’e, net karı ise yüzde 90 düşüşle 236 milyon TL’ye geriledi.
Analistler, karlılık tarafında artan hammadde maliyetleri, fiyatlama tarafındaki zorluklar ve düşük kapasite kullanım oranının operasyonel marjlar üzerinde baskı yarattığını ifade etti. Net borç/FAVÖK oranının 0.4x ile sağlıklı bir seviyede kalmaya devam ettiği, ancak zayıf talep ortamı ve buna bağlı olarak sürdürülen temkinli 2025 beklentisi dikkate alındığında, bu orandaki bozulmanın henüz erken aşamalarda olabileceği kaydedildi.
Gedik Yatırım, finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendirdi. Hisse için hedef fiyat 786,3 TL, tavsiye “endekse paralel getiri” olarak korundu.
kolayca yatırım yapın
