Gedik Yatırım, model portföyünde revizyona giderek Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT) hisselerini portföyden çıkarırken, yerine Rönesans Gayrimenkul Yatırım’ı (RGYAS) ekledi.
Aracı kurum, Anadolu Hayat hisselerinin 2 Temmuz’da modele dahil edilmesinden bu yana BIST-100 endeksine göre yüzde 26’lık relatif getiri sağladığını belirterek, ulaşılan performansın ardından kâr realizasyonu amacıyla hissede pozisyonun sonlandırıldığını açıkladı.
Değerlendirmede, şirket hisselerinin 2026 tahminlerine göre 6,7 F/K ve 2,5 PD/DD çarpanlarıyla işlem gördüğü ifade edildi. Portföye yeni eklenen Rönesans Gayrimenkul için ise güçlü ikinci çeyrek finansallarının beklendiği vurgulandı.
Gedik Yatırım, Optimum İzmir ve Optimum Ankara AVM’lerinin tam konsolidasyonunun kira gelirlerini destekleyeceğini, TÜFE’ye endeksli kira sözleşmeleri sayesinde enflasyona karşı korumanın sürdüğünü ve düzenli nakit akışının şirketin operasyonel görünümünü güçlendirdiğini değerlendirdi.
Kurum ayrıca, borçlulukta beklenen gerileme, GYO düzenlemelerindeki değişikliklerin olumlu etkisi ve temettü kapasitesindeki artışın Rönesans Gayrimenkul’ün değerlemesini destekleyen unsurlar arasında yer aldığını belirtti.
Gedik Yatırım, Rönesans Gayrimenkul için 12 aylık hedef fiyatını 311 TL olarak korurken, bu seviyenin mevcut fiyatlara göre yaklaşık yüzde 54 yükseliş potansiyeline işaret ettiğini kaydetti.
Kurum, hissenin 2026 tahminlerine göre 7,5x FD/FAVÖK ve 0,4x F/DD çarpanlarıyla işlem gördüğünü, yıl başından bu yana BIST 100’ün üzerinde performans göstermesine rağmen benzer şirketlere kıyasla iskontolu kaldığını değerlendirdi.
