A1 Capital, “Migros’un gerçek hikayesi net karda değil, nakit akışında” vurgusuyla paylaştığı raporda Migros Ticaret (MGROS) için değerlendirmelerini sıraladı.
Aracı kurum raporuna göre Migros gıda ve hızlı tüketim ürünleri perakendeciliği alanında faaliyet gösteren Türkiye’nin önde gelen çok kanallı ve çok formatlı perakende şirketlerinden biri olduğunu vurgulayarak şirketin 30 Haziran 2026 itibarıyla 3830 mağaza ve 2,1 milyon metrekare satış alanıyla Türkiye’nin 7 coğrafi bölgesinde faaliyet gösterdiğini kaydetti.
Rapora göre şirketin mağaza portföyü 2220 Migros, 1186 Migros Jet, 157 Macrocenter, 109 Macrokiosk, 50 hipermarket, 24 toptan, 80 Mion ve 4 Petimo mağazasından oluşuyor.
Analistler Migros için yaptığı değerlendirmede, Migros’un2026 ilk yarı sonuçlarını tek cümleyle özetlemek gerekirse; operasyonel karlılık baskı altında, ancak nakit üretimi ve bilanço gücü oldukça sağlam. Şirket reel büyümeye devam ediyor fakat büyümenin hızı yavaşlıyor” yorumunu yaptı.
Buna karşılık e-ticaretin ölçek kazanması, fintek faaliyetlerinin kara geçmesi ve 31,8 milyar TL’ye ulaşan net nakit pozisyonunun orta vadeli yatırım hikayesini desteklediği aktarıldı.
A1 Capital, MGROS için hedef fiyatını 725 TL olarak belirledi. MGROS, 2 Eylül saat 17.13’te yüzde 0,5 düşüşle 526 TL’den işlem görüyor.
