Garanti BBVA Yatırım, Erdemir’in (EREGL) üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Kurum, şirketin hedef fiyatını yukarı yönlü revize ederken hisseye ilişkin tavsiyesinde değişikliğe gitmedi.
23 Ekim 2026 tarihli araştırma raporuna göre Garanti BBVA Yatırım, Erdemir için daha önce 39,8 TL olarak belirlediği hedef fiyatı 42,8 TL’ye çıkardı. Kurum, hisse için “Endekse Paralel Getiri” tavsiyesini sürdürdü.
Erdemir’in üçüncü çeyrek kârı beklentileri aştı
Erdemir, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 2,21 milyar TL net kâr açıkladı. Böylece şirketin net kârı, 1,92 milyar TL seviyesindeki piyasa beklentisinin yaklaşık yüzde 15 üzerinde gerçekleşti.
Şirketin faiz, amortisman ve vergi öncesi kârı (FAVÖK) ise 9,94 milyar TL’ye ulaştı. Bu rakam, 8,32 milyar TL düzeyindeki piyasa beklentisini yaklaşık yüzde 19,5 aştı.
Erdemir’in üçüncü çeyrek net satışları da yıllık bazda yüzde 34,6 artarak 71,29 milyar TL oldu. Şirketin FAVÖK marjı yüzde 13,9’a yükselirken, bu oran önceki çeyreğe göre 3,7 puanlık artışa işaret etti.
Hedef fiyat 42,8 TL’ye yükseltildi
Garanti BBVA Yatırım, net kâr ve FAVÖK rakamlarının piyasa beklentilerinin üzerinde gelmesini finansal sonuçlar açısından olumlu değerlendirdi. Bu gelişmeler doğrultusunda Erdemir için hedef fiyatını 42,8 TL’ye yükseltti.
Buna karşın kurum, hisseye yönelik “Endekse Paralel Getiri” tavsiyesini değiştirmedi. Böylece hedef fiyat artışına rağmen hisseye ilişkin mevcut tavır korundu.
Raporda ayrıca Erdemir’in ton başına FAVÖK’ünün üçüncü çeyrekte 100 dolar seviyesine çıktığı belirtildi. Ancak bu tutarın yaklaşık 16 dolarlık bölümünün madencilik faaliyetlerinden kaynaklanan stok değer düşüklüğü karşılığının geri eklenmesinden kaynaklandığı ifade edildi. Bu etki hariç tutulduğunda ton başına FAVÖK yaklaşık 84 dolar olarak hesaplandı.
EREGL hissesi, 2026 genelinde yükseliş kaydederken yaz aylarında gördüğü 45,10 TL seviyesinin ardından geri çekildi. Ekim ayında 36 TL civarında işlem gören hisse, yıl genelindeki kazanımlarına rağmen zirve seviyelerinin altında kaldı.
