Ak Yatırım, 2026 yılının üçüncü çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını dün borsa kapanışı sonrası açıklayan Coca-Cola İçecek (CCOLA) için hedef fiyatını 125 TL’den 129 TL’ye yükseltirken Endeks Üzeri Getiri tavsiyesini korudu.
Coca-Cola İçecek, 3Ç26 döneminde TMS 29 enflasyon muhasebesi sonrası 7 milyar 786 milyon TL net kâr açıkladı. Şirketin net kârı, Ak Yatırım’ın 7 milyar 895 milyon TL seviyesindeki tahmini ve 7 milyar 787 milyon TL olan piyasa beklentisiyle büyük ölçüde uyumlu gerçekleşti.
Coca-Cola İçecek’in 9 aylık net kârı ise yüzde 23 artışla 22,5 milyar TL oldu.
Ak Yatırım, şirketin üçüncü çeyrekte zayıf operasyonel performans sergilemesinin ardından 2026 ve 2027 yılı tahminlerini sınırlı ölçüde aşağı yönlü revize ettiğini, ancak net kâr beklentisini koruduğunu bildirdi.
2027 F/K çarpanı 8x seviyesine geriledi
Kurum, hisse fiyatında son dönemde yaşanan geri çekilmenin ardından güncellenmiş tahminlere göre Coca-Cola İçecek’in 2027 tahmini F/K çarpanının 8x seviyesine gerilediğini belirtti. Bu seviyenin benzer şirketlere kıyasla yüzde 54 iskonto anlamına geldiğine dikkat çekti.
Uzun vadeli olumlu görüşünü koruyan Ak Yatırım, kârlılık büyümesindeki bozulmanın önümüzdeki en az altı ay boyunca devam etmesini bekliyor.
Serbest nakit akışında normalleşme beklentisi
Şirketin operasyonel kârlılığındaki zayıflığa karşın serbest nakit akışının güçlü olduğuna işaret eden kurum, işletme sermayesi ihtiyacı ile yatırım harcamalarının satışlara oranının 4Ç26 döneminde normalleşmesini öngörüyor.
Ak Yatırım, hisse fiyatında önceki işlem gününde yaşanan zayıflığın ardından açıklanan finansal sonuçların piyasada nötr karşılanmasını beklediğini ifade etti.
CCOLA için hedef fiyat üst üste ikinci kez yükseltildi
Ak Yatırım, bu yıl 11 Ağustos’ta Coca-Cola İçecek’in 12 aylık hedef fiyatını 106 TL’den 125 TL’ye yükseltirken, “endeks üstü getiri” tavsiyesini korumuştu.
Öte yandan 5 Haziran 2026’daki model portföy güncellemesinde CCOLA çıkarılmıştı.
CCOLA’nın 20 Ekim 2025’te model portföye eklendiği dönemden bu yana BIST 100 endeksinin yüzde 22 üzerinde performans gösterdiğini belirten Ak Yatırım, Türkiye’de şeker içeren içecek ürünlerine vergi getirilmesine ilişkin haber akışının hisse üzerinde kısa vadeli baskı yaratabileceğini düşündüğünü belirtmişti.
Şirket için uzun vadeli olumlu görüşünü ise korumuştu.
Paratic Piyasalar verilerine göre yıllık bazda yüzde 45 artıda duran CCOLA hisseleri, dün 74 lirada kapandıktan sonra açılışı 74,9 lirada pozitif yaptı. TSİ 11.15’te yüzde 1,4 artıda 75 lirada fiyatlanıyor.
