Alnus Yatırım, 6 Temmuz’da paylaştığı raporda Borusan Boru (BRSAN) için değerlendirmelerini sıraladı.
Aracı kurum şirketin dikişli boru üretimi pazarında faaliyet gösterdiğini ve ABD’de yerli üretici konumunda bulunduğuna işaret etti.
Rapora göre ABD pazarında yapay zeka yatırımları sonrasında artan müthiş enerji ihtiyacı sonrasında enerji altyapısı tarafında da paralel artış yaşanıyor. ABD Başkanı Trump’ın y erli üretici teşviği getirmesi sonrasında şirketin özellikle altyapı ve proje gelirlerinden ciro payı önemli ölçüde yükseldi ve büyüme hikayesinde kapasite artışlarıyla beraber öncü rol oynadı.
Şirketin altyapı ve proje segmentinden gelen satışlarının toplam satışlara oranı ilk çeyrekte dolar bazında yüzde 144,3 gibi güçlü yükseldi ve toplam satışların yaklaşık yarısını oluşturdu.
Şirketin ABD pazarındaki satışlarının önemli bölümü altyapı-enerji projelerine dayanmakta olup, ABD pazarında hayli güçlü talep nedeniyle 2026-27 yılları için yüksek montanlı siparişler dolmuştur ve güncel durumda 2028 yılı ve sonrası için backlog oluşmaktadır.
Şirketin satışlarının yaklaşık olarak yüzde 76’sı ABD bölgesine yapılmaktadır. Şu anda gelişmiş ekonomiler içerisinde ABD pazarının güçlü kalması buna karşılık Türkiye iç pazarının ve AB pazarının göreceli olarak zayıf kalması sebebiyle; şirket demir-çelik sektöründe küresel rakiplere göre olumlu ayrışmaktadır.
Analistler BRSAN için “ABD pazarının hayli güçlü kalması ve iletim altyapısındaki güçlü etkileşim sebebiyle olası gümrük şoklarına rağmen sektörel büyümenin sürdürülebilir olmasını beklemekteyiz. ABD altyapı ve proje pazarının önümüzdeki dönemde küresele göreceli olarak en hızlı büyüyen pazarlardan biri olacağını düşünüyoruz” dedi.
Alnus Yatırım, BRSAN için hedef fiyatını 791,54 TL olarak belirledi ve hisseyi “al” tavsiyesiyle araştırma kapsamına aldı. BRSAN 6 Temmuz saat 13.33’de 567,5 TL’de yatay seyrediyor.
