Otokar (OTKAR) tarafından yılın üçüncü çeyreğine ilişkin finansal sonuçlar yayımlandı. Buna göre; 3Ç24 döneminde 904 milyon TL net zarar bildiren şirket, TMS 29 dahil incelendiğinde 3Ç23’te 66 milyon TL net kâr açıklamıştı.
Üçüncü çeyrekteki ertelenmiş vergi geliri kaydedilmesine rağmen 904 milyon TL net zarar bildiren şirket, 359 milyon TL ertelenmiş vergi geliri kaydetti. Net parasal pozisyon kârı çeyreksel bazda yüzde 38 düşüşle 720,57 milyon TL seviyesine gerilerken, satış karmasının ağırlıklı olarak ticari araçlardan oluşması nedeniyle şirketin 49 milyon TL operasyonel zarar açıkladığı dikkat çekti.
Aracı kurumlar ise OTKAR için hedef fiyatlarını şu şekilde açıkladılar:
- Halk Yatırım 927,40 TL olan hedef fiyatı 711,60 TL’ye indirdi. AL tavsiyesini sürdürdü.
- Vakıf Yatırım hedef fiyatı 611 TL’de korudu. Kısa vadeli tavsiye Endekse Paralel Getiri’den Endeksin Üzerinde Getiri’ye yükseltildi. Uzun vadeli tavsiye TUT’tan AL’a çevrildi.
- Ak Yatırım 830 TL olan hedef fiyatı 744 TL’ye indirdi. Endeks Üzeri Getiri tavsiyesi korundu.
- Deniz Yatırım 633,60 TL olan hedef fiyatı ve TUT önerisini korudu.
- İntegral Yatırım 680 TL hedef fiyat verdi.
Genel olarak şirketin finansal sonuçları zayıf bulunurken, operasyonel kârlılıktaki zayıflık da dikkat çekti. Artan finansman gideri, şirketin net zararını artırmış görünürken, şirketin Romanya’da kazandığı ihalede 1059 adet hafif zırhlı araç sözleşmesinin finansallara olumlu yansıdığı belirtildi.
Aynı zamanda 3Ç24 döneminde zayıflayan operasyonel kârlılık ile net borç/FAVÖK rasyosunun oldukça arttığı görüldü. Sonuç olarak hisse üzerinde bulunan olumsuz baskıların devam edeceği yorumu yapıldı.
