Deniz Yatırım ve Ak Yatırım, Tüpraş bilançosunun ardından hedef fiyatlarını yukarı yönlü revize etti. Deniz Yatırım, TUPRS için 12 aylık hedef fiyatını 494 TL’ye yükselterek “AL” tavsiyesini korurken, Ak Yatırım hedef fiyatını 480 TL’ye çıkardı ve “Endeks Üzeri Getiri” önerisini sürdürdü.
Deniz Yatırım hedef fiyatını 494 TL’ye yükseltti
Deniz Yatırım, Tüpraş’ın tarihsel ortalamalarının belirgin şekilde üzerinde seyretmeye devam eden ürün kârlılıkları, güçlü bilanço yapısı ve net nakit pozisyonu ile temettü politikasının uzun vadede şirketi desteklemeyi sürdüreceğini değerlendirdi.
Şirketin finansal sonuçlarının ardından 2026 yılı FAVÖK ve net kâr tahminlerini ortalama yüzde 46 artıran kurum, TUPRS için 12 aylık hedef fiyatını 416,25 TL’den 494 TL’ye yükseltti. Deniz Yatırım, hisseye yönelik “AL” tavsiyesini de korudu.
Kurumun 2027 tahminlerine göre TUPRS hissesi 3,5 FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor. Hisse, yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin yüzde 90 üzerinde performans gösterdi. Geriye dönük 12 aylık verilere göre ise TUPRS 5 F/K ve 2,5 FD/FAVÖK çarpanlarına sahip.
Ak Yatırım’dan 480 TL hedef fiyat
Ak Yatırım da Tüpraş için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesini korurken hedef fiyatını yüzde 4 artışla 480 TL’ye yükseltti.
Kurum, yönetimin güncel beklentileri doğrultusunda 2026 ve 2027 tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Buna göre 2026 yılı FAVÖK ve net kâr tahminleri yaklaşık yüzde 30, 2027 yılı tahminleri ise yaklaşık yüzde 20 artırıldı.
Bununla birlikte değerleme modelinde 2027 yılı çarpanlarına geçilmesi nedeniyle hedef fiyattaki artış yüzde 4 ile sınırlı kaldı.
Ak Yatırım, jeopolitik gerilimlerin azalması halinde ürün marjlarının özellikle 2027’nin ilk yarısında tarihsel ortalamaların üzerinde kalmasını, ardından kademeli olarak normalleşmesini bekliyor. Bu varsayım doğrultusunda Tüpraş’ın FAVÖK’ünün 2026 tahminindeki 4 milyar dolar seviyesinden 2027’de 2,2 milyar dolara gerileyeceği öngörülüyor.
Kurum, 3Ç26 finansal sonuçlarının TUPRS hisselerinin performansı üzerinde sınırlı olumlu etki yaratmasını bekliyor.
TUPRS hisselerinde son durum
Paratic Piyasalar verilerine göre yıllık bazda yüzde 79,5 artıda duran TUPRS hisseleri Cuma günü 337,50 TL’den kapandıktan sonra bugün açılışı 348 lirada yaptı. TSİ 12.33’te 336,7 lirada işlem görüyor. Hisseler bir yılda en düşük 174,02, en yüksek 416,78 lirada fiyatlandı.
QNB Invest de bugünkü raporunda haftanın yıldızları listesinde TUPRS’ı öne çıkardı ve hisseyi haftalık bazda önemli bir yatırım fırsatı olarak değerlendirdi.
