Allbatross Yatırım, 5 Kasım’da Türk Hava Yolları (THYAO) için üçüncü çeyrek bilanço analizini paylaştı. Şirketin 3Ç24’te beklentilerin üzerinde 51,5 milyar TL net kar açıkladığı, konsensus beklentisinin 46,9 milyar TL olduğu belirtildi.
Analistler, satışların beklentilere paralel 221,8 milyar TL olarak gerçekleştiği, satışlarda büyüme ivmesinin çeyreksel bazda büyüme devam etmiş olsa da bir miktar ivme kaybettiği not edildi.
Yüksek faizin önemli bir baskı oluşturduğu finansman gideri tarafında 2023/9 dönemine göre çeyreksel bazda finansman gelirinden finansman giderine, 9 aylıkta ise 98 milyondan 21 TL gider seviyesine kayda değer artış yaşandığı kaydedildi.
Borç/kaynak oranının yüzde 54,3 ile 5 yıllık tarihsel ortalamalarına göre makul seyretmeye devam etse de faiz oranlarının 5 yıllık ortalamalarına göre zirvede seyrediyor olmasının riskleri artırdığı aktarıldı.
Allbatross Yatırım, açıklanan finansallar ve gelişmeler neticesinde oluşan piyasa çarpanlarının BIST ortalamaları ve sektörel bazda ucuz kalmaya devam ettiği belirtildi. Aracı kurum, THYAO’yu iskontolu bulmaya devam ettiğini, 422 TL hedef fiyat ile model portföyünde tutmayı sürdürdüğünü, sonuçları nötr olarak karşıladığını açıkladı.
THYAO, 5 Kasım saat 15.20 itibarıyla yüzde 1,1 artışla 271,7 TL’den işlem görüyor. Hissede yıllık kazanç yüzde 20 seviyesinde.
Kaynak: Allbatross Yatırım
