Deniz Yatırım, 2 Aralık tarihinde paylaştığı raporda Tekfen Holding’in (TKFEN) analist toplantısından değerlediği notları sıraladı.
Şirketin geçen yıl gerçekleştirilen toplantıda yeni stratejik yaklaşımları açıkladığına işaret edildi ve bunların yönetilebilir ciro büyümesi, sürdürülebilir ve tahmin edilebilir karlılık, yönetilebilir borçluluk, taahhüt segmentinin enerji çözümlerine doğru dönüşümü ve tüm paydaşlar için değer yaratmak olduğu belirtildi.
Tekfen Holding’in 2024 Ağustos ayında revize edilen finansal yapı ile 2028 itibarıyla konsolide 2,3 milyar dolar ciroya ve yüzde 14 FAVÖK marjına ulaşmayı hedeflediği kaydedildi.
Holdingin yakın zamanda borç finansmanı kapsamında 75 milyon dolar tutarında sendikasyon kredisi görüşmelerini ve 500 milyon TL tahvil ihracı için hazırlıklarını tamamlayacağı paylaşıldı.
Soru Cevap Bölümü
- 2028 hedeflerinin ulaşılabilir olup olmadığı sorgulandığında var olan ekonomik koşullarda mümkün olduğu yanıta verildi.
- Son dönemde hızlanan geri alım süreci sorgulandığında fiyat istikrarını sağlamak için başlattıkları programda sürenin sonuna yaklaşmaları dolayısıyla programı hızlandırdıklarını yinelediler.
- “Takeover attempt” riski var mı sorusuna yönetim kurulunun bilgisi dahilinde bir gelişme olmadığını, bu sorunun genel kurulda şirket hissedarlarına sorulmasının doğru olacağı yanıtı verildi.
- Rusya-Ukrayna savaşı bittikten sonra buradaki yeniden inşa edilme sürecinde Tekfen Holding de yar alır mı sorusuna o coğrafyada etkin olmadıklarını, ancak altyapı projeleri için teklif verilebileceğinin bilgisi paylaşıldı.
Deniz Yatırım, TKFEN için 12 aylık hedef fiyatını 64,40 TL, tavsiyesini “tut” olarak korudu. TKFEN, 2 Aralık itibarıyla 82 TL’de yatay işlem görüyor. Hedef fiyat, mevcut seviyenin yüzde 21 altına işaret ediyor.
Kaynak: Deniz Yatırım
