Deniz Yatırım, giyim perakende sektörüne ilişkin değerlendirmesinde 2026 yılında şirketler arasındaki temel ayrışmanın ciro büyümesinden çok büyümenin kalitesi üzerinden gerçekleşmesini beklediğini belirtti. Kurum, Mavi ve Ebebek için 12 aylık hedef fiyatlarını yukarı yönlü revize ederken, her iki hisse için de AL tavsiyesini korudu.
Deniz Yatırım, Mavi için daha önce 61,23 TL olarak belirlediği 12 aylık hedef fiyatını 63 TL’ye yükseltti. Kurumun 2026 tahminlerine göre Mavi hissesi 10,5 F/K ve 1,9 FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
Ebebek için hedef fiyatını 99 TL’den 125 TL’ye çıkaran Deniz Yatırım, hisseye yönelik AL önerisini sürdürdü. Ebebek’in 2026 tahminlerine göre 15,5 F/K ve 2,5 FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğü belirtildi.
Araştırma kapsamı dışında bulunan Koton’u da sektörel ve operasyonel açıdan değerlendiren kurum, şirketin yıl sonu beklentilerinin ciroda yatay veya düşük tek haneli büyümeye ve yüzde 24 düzeltilmiş FAVÖK marjına işaret ettiğini aktardı. Bu beklentilerin 1,63-1,69 FD/düzeltilmiş FAVÖK çarpanına karşılık geldiği ifade edildi.
Kurum, şirketler bazında Mavi’nin marka gücü, kategori çeşitliliği, brüt kâr marjı yönetimi ve güçlü net nakit pozisyonunu; Ebebek’in ihtiyaç odaklı ürün yapısı, adet büyümesi ve müşteri tabanındaki genişlemesini; Koton’un ise erişilebilir fiyatlama, mağaza verimliliği ve uluslararası operasyonlarının ölçeklenmesini öne çıkan unsurlar olarak değerlendirdi.
kolayca yatırım yapın
