Şeker Yatırım, Kardemir (KRDMD) için 12 aylık hedef fiyatını 45 TL, yatırım tavsiyesini ise “TUT” seviyesinde korudu.
Kurum, Kardemir’in 2026 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını genel olarak sınırlı olumlu değerlendirdi. Net kârın piyasa medyan beklentisinin üzerinde gerçekleştiği ve bilançoda belirgin iyileşme görüldüğü belirtilirken, net kârdaki güçlü artışın önemli ölçüde tek seferlik ertelenmiş vergi gelirinden kaynaklandığına dikkat çekildi.
FAVÖK’ün hem Şeker Yatırım’ın beklentisinin hem de piyasa medyan tahmininin altında kalması ve FAVÖK marjının çeyreklik bazda sınırlı gerilemesi, operasyonel toparlanmanın henüz tam anlamıyla güç kazanmadığına işaret etti.
Değerlendirmede önümüzdeki dönemde çelik fiyatları, girdi maliyetleri, ürün karması ve haddehane kapasite kullanım oranlarının Kardemir’in finansal performansı açısından temel takip başlıkları olacağı belirtildi.
Şeker Yatırım, 45 TL’lik hedef fiyatın mevcut piyasa fiyatına göre yaklaşık yüzde 8 getiri potansiyeli sunduğunu belirterek “TUT” tavsiyesini sürdürdü.
