Borsa İstanbul’unda Eylül ayı ile birlikte üçüncü çeyreğin sonuna gelinirken, ilk yarıya dair veriler gelmeye devam ediyor. Aracı kurumlar ise borsanın önde gelen şirketlerinin finansal tablolarını ve performanslarını değerlendiriyor.
Bugün Gedik Yatırım tarafından Koç Holding (KCHOL) için ilk yarı değerlendirmesi yapıldı. Şirketin yılın ilk yarısında yıllık bazda yüzde 96 reel küçülme ile 1,6 milyar TL net kâr açıkladığını belirten aracı kurum, holdingin faaliyet gösterdiği sektörlerdeki performansını inceledi.
Gedik Yatırım’ın incelemeleri şu şekilde:
- Enerji segmentinin kârlılığı yıllık yüzde 62’lık reel düşüşle 2,1 milyar TL olurken, rafineri marjlarındaki normalleşmenin buna neden olduğu söylendi.
- Finans segmentinin konsolide figürler üzerindeki olumsuz etkisi 2. çeyrekte de devam etti ve ilk yarıda 6,3 milyar TL net zarar açıkladı. Nedeni ise yüksek mevduat faiz oranları ve swap maliyetlerinin net faiz marjı üzerindeki baskısı olarak yorumlandı.
- Otomotiv sektöründe ivmelenmenin yavaşlamasıyla birlikte segment performansındaki güçsüzlük 2. çeyrekte derinleşti. Net kâr yıllık bazda yüzde 50 daralarak 9,2 milyar TL oldu.
- Dayanıklı tüketim segmentinin konsolide kârlılığa katkısı 0,3 milyar TL ile sınırlı olurken, yıllık yüzde 84 reel düşüş gösterdi.
Analistler KCHOL kodlu hisseler için “endekse paralel getiri” tavsiyesini korudu. 12 aylık hedef değeri ise 240,12 liradan 252,74 liraya yükseltti.
Hisselerin BIST 100 endeksine göreceli olarak 2022 yılında yaklaşık yüzde 2 oranında, 2023 yılında yüzde 28 ve yılbaşından bu yana yüzde 6 civarında pozitif getiri sağladığına dikkat çektiler.
Analistler, “Hedef fiyatımıza göre nispeten daha güçlü bir yükseliş potansiyeli oluşmasına rağmen anlamlı bir reel getiri için daha derin iskontoya ihtiyaç olduğunu düşünüyoruz,” ifadelerini kullandılar.
