Gedik Yatırım, 3 Aralık tarihinde paylaştığı raporda Coca Cola İçecek (CCOLA) için değerlendirmelerini paylaştı.
Analistler, şirketten 2024’te orta tek haneli gelir daralması beklediğini, bunun önemli ölçüde reel düşüşe işaret ettiğini aktardı. Raporda 2025’te şirketin satış hacmini normalleşmiş büyüme oranları/hedefleri seviyelerine yükseltmeye çalışacağı kaydedildi.
2024’te 20 baz puanlık FAVÖK marjı daralmasının ardından 2025’te marjın 80 baz puan daha düşeceğini öngören Gedik Yatırım, ileriye dönük olarak şirket için yüzde 17,3 sürdürülebilir FAVÖK marjı öngördü. Güçlü işletme sermayesi yönetimi sayesinde net borçluluğun 1.1x seviyesinde düşük kalacağı tahmin edildi.
CCOLA’nın uluslararası benzerlerine kıyasla 2025T FD/FAVÖK çarpanında yüzde 61, 2025T F/K oranında yüzde 44 iskontolu işlem gördüğü, reel FAVÖK büyüme oranının 2025’te uluslararası benzerlerinin gerisinde kalabileceği bildirildi.
Gedik Yatırım, CCOLA için 12 aylık hedef fiyatını 84,2 TL, tavsiyesini “endeksin üzerinde getiri” olarak korudu. CCOLA, 2 Aralık saat 15.55 itibarıyla yüzde 0,4 düşüşle 54 TL’den işlem görüyor.
