Yeni yılın ilk işlem gününde Borsa İstanbul’da işlem gören Petkim Petrokimya Holding (A.Ş) için hedef fiyat güncellemesi geldi. Oyak Yatırım, Petkim için kapsamlı raporunu paylaştı ve şirket için öne çıkan faktörleri paylaştı.
Oyak Yatırım, Petkim için STAR Rafinerisinde elde edilen yüzde 12 pay sahipliğinin operasyonel ve stratejik anlamda yapacağı etkiye dikkat çekti. 2024’ün ikinci yarısında global çapta para politikalarında faiz indirimleri ve eriyen stokların öncülüğünde talepte toparlanma beklentilerinin PETKM için destekleyici olacağı aktarıldı. STAR Rafinerisinin 4Ç23’ten itibaren finansallara katkı sağlayacağı vurgulandı.
Etilen – Nafta makasında toparlanmanın vakit alacağı, makasın pandemiyle birlikte Mayıs 2020’de 81 dolar seviyesine gerilediği, global çapta yaşanan normalleşmesiyle birlikte 2022 yılı başında 703 dolar seviyesine yükseldiği hatırlatıldı. Rusya-Ukrayna savaşının etkileriyle makastaki yükselişin sonlandığı ve 3Ç23’te makasın 24 dolar seviyesine kadar gerilediği paylaşıldı.
Merkez bankalarının izlediği sıkılaştırıcı para politikaları ve Çin’de emlak sektörünün oluşturduğu durgunlara karşı uygulanan teşvik edici adımların yurt içinde deprem bölgesinde yapılacak yatırımların ekonomik aktiviteye katkısının talepteki toparlanma açısından pozitif gelişmeler olarak takip edileceği bildirildi.
Hedef Fiyat Yükseldi
Oyak Yatırım, PETKM için tavsiyesini “endeks altı getiri”den “endeks üzeri getiri”ye yükseltti ve hedef fiyatı yüzde 42 getiri sunan 25,87 TL’ye revize etti. Önceki hedef fiyat 13,07 TL seviyesindeydi.
Şirketin 2024 ve 2025 yıllarında sırasıyla 8,873 milyon TL ve 13,783 milyon TL FAVÖK, 6.355 milyon TL ne 9.863 milyon TL net kar açıklayacağının öngörüldüğü belirtildi. 2024 ve 2025 tahminlerine göre 8,1xd ve 5,2x FD/FAVÖK ve 7,3x ve 4,7x F/K çarpanlarıyla işlem gördüğü ifade edildi.
Kaynak: Paratic Piyasalar
Önceki yılı 18,2 TL’den tamamlayan PETKM, 2024’ün ilk işlem gününe 18,4 TL’den başladı. Hisse 13.30 itibarıyla yüzde 2,2 artışla 18,6 TL’ye yükseldi. Aynı dakikalarda BIST 100 endeksi yüzde 1,4 artışla 7679 puanda seyrediyor.
Oyak Yatırım’ın raporuna bakıldığında hissenin yüzde 42 potansiyelini gerçekleştirerek PETKM’in 18,6 TL’den 25,87 TL’ye çıkması bekleniyor.
