Şeker Yatırım tarafından bugün 2025 Stratejisi başlıklı bülten yayımlandı. Bültende model portföy değişikliği de açıklandı ve Yapı Kredi Bankası (YKBNK) paylarının model portföye eklendiğini açıkladı.
Aracı kurum, 2025 yılında düşen faiz ortamına dair tercihlerini şu şekilde açıkladı:
- Konut kredileri pazar payı kazanımları ile kred portföylerinin vadesi görece uzun,
- Müşteri penetrasyonu ile ücret ve komisyon gelirlerinde sürdürülebilirlik sağlayabilen,
- TL mevduatların ağırlığı yüksek ve vadesiz mevduat tabanı güçlü,
- Maliyet verimliliği sağlayabilen,
- İyi çeşitlendirilmiş kredi portföyü ve ihtiyatlı teminat politikası olan, tahsilat performansı güçlü,
- Olası kur şoklarına ve büyüme potansiyeline karşı güçlü sermaye temelleri olan bankaları tercih ettiklerini söyledi.
Bu kapsamda YKBNK paylarını model portföye ekleyen kurum, Akbank (AKBNK) ve İş Bankası (ISCTR) paylarının da yer aldığını açıkladı. Bankalar için beklentilerini şöyle açıkladı:
Akbank: Müşteri kârlılığında artış sağlama hedefi
Bankanın organik büyüme stratejisini takiben, 2025 yılında müşteri kârlılığında artış sağlama hedefi ile öne çıktığını söyledi. Aynı zamanda düşen faiz ortamında çekirdek bankacılık gelirlerindeki güçlü seyri korumada avantajlı olduğunu belirtti.
Bankanın sağlam sermaye yapısı, vade yapısını artırmaya odaklı stratejik TL kredi büyümesi ve yüksek getirili özel sektör tahvil ağırlığını da göz önünde bulundurarak, AL tavsiyesini korudu. Hedef fiyatı ise 96,62 TL olarak belirlerken, yüzde 46 getiri potansiyeline işaret etti.
İş Bankası: Konut kredileri pazarında lider
İş Bankası’nın 2024 yılında konut kredileri pazar payı kazanımında lider konumuna dikkat çeken Şeker Yatırım, güçlü vadesiz mevduat tabanı, disiplinli maliyet yönetimi, bireysel kredilerde görece düşük risk konsantrasyonu ve elverişli TL likiditesi ile öne çıktığını söyledi.
ISCTR için 21,47 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi ile yüzde 52 getiri potansiyeline işaret edildi.
Yapı Kredi: Vadesiz mevduat pazar payı kazanımında lider
Model portföye eklenen YKBNK için son 1 yılda vadesiz mevduat pazar payı kazanımında lider konumuna dikkat çekildi. Aynı zamanda yaygın mevduat müşteri tabanını, ihtiyatlı maliyet yönetimi politikasını, güçlü kredi karşılık oranlarını, 16,5 milyona ulaşan yaygın mevduat müşteri tabanını ve müşteri penetrasyonunu göz önünde bulundurduklarını belirttiler.
AL tavsiyesini koruyan Şeker Yatırım, YKBNK için 49,47 TL hedef fiyat verirken, yüzde 54 getiri potansiyeline işaret edildi.
