Borsa İstanbul yılın ilk 6 ayını geride bıraktı ve dünkü işlemlerde CHP kurultay davasının ertelenmesiyle yüzde 5,78 yükselişle kapandı. Aracı kurumlar ise yılın geri kalanı için model portföylerini gözden geçirmeye başladı.
Gedik Yatırım bu sabah model portföy güncellemesini paylaştı ve Arçelik (ARCLK) ile Mavi Giyim (MAVI) paylarını eklediğini açıkladı. Kurum model portföyünden hisse çıkarma işlemi yapmazken, iki şirket için beklentilerini yayımladı.
ARCLK – 180 TL hedef fiyat
Arçelik için 180 TL hedef fiyat belirleyen Gedik Yatırım, yüzde 46,9 getiri potansiyeline işaret etti. Cazip değerlemenin yanı sıra önümüzdeki dönemde de devam eden maliyet azaltma adımlarının etkisi ve iyileşen uluslararası talepla birlikte faaliyet marjlarında toparlanma beklediklerini söyledi.
Analistler, “Maliyet düşürme adımları, EUR/USD paritesindeki olumlu seyir ve düşen hammadde fiyatlarının etkisiyle marjlarda kademeli bir normalleşme öngörüyoruz. 2025 yılı için FAVÖK marjı tahminimiz yüzde 6,2 olur, bu oranın 2026’da yüzde 7,5’e, 2027’de ise yüzde 8,3’e çıkmasını bekliyoruz,” dediler.
Ayrıca operasyonel iyileşmelerle birlikte net borç/FAVÖK oranının yıl sonunda 3,4x seviyesine gerilemesini öngördüler.
MAVI – 65 TL hedef fiyat
MAVI için 65 TL hedef fiyat belirleyen aracı kurum yüzde 69 getiri potansiyeline işaret etti. Geçen yılın yüksek bazından dolayı finansal olarak göreceli zayıf geçen 2 çeyreğin ardından şirketin yıllık hedeflerine ulaşma yolunda ilerlediğini kaydeden analistler, bu hedeflerin bir miktar üzerine çıkabileceğini düşündüklerini söylediler.
Analistler, “Özellikle olumlu marj performansı, bunu başarmak için kilit etken gibi durmakta. Dolayısıyla son 1 yılda endeksin yüzde 30 altında göreceli performansı ve 2025 tahminlerimize göre 2,4x’lik makul FD/FAVÖK çarpanı göz önüne alındığında, hisse için en kötünün sona erdiğine inanıyoruz,” dediler.
