Yapay zekâ şirketi Anthropic’in halka arzına ilişkin dikkat çekici ayrıntılar, bankalara gönderilen belgelerin geri çekilmesiyle gündeme geldi. Reuters’ın özel haberine göre şirket, yaklaşık 867 milyon hisseyi 70-80 dolar fiyat aralığında satışa sunmayı öngören belgeyi bankacılara ilettikten sonra fiyatlama bilgilerinin hatalı olduğunu bildiren ikinci bir e-posta gönderdi.
kolayca yatırım yapın
Anthropic, sonraki mesajında halka arz belgelerini güncelleyeceğini belirtirken hangi bilgilerin yanlış olduğunu açıklamadı. Reuters da geri çekilen belgede yer alan hangi ayrıntıların hatalı olduğunu bağımsız olarak belirleyemedi. Şirket konuya ilişkin yorum yapmadı.
Reuters’ın gördüğü ilk belgede yer alan fiyat aralığının üst sınırı üzerinden hesaplandığında halka arzın 69,3 milyar dolar kaynak sağlaması öngörülüyordu. Ancak bu rakam, geri çekilen belgede yer aldığı için kesinleşmiş halka arz büyüklüğü veya fiyat hedefi olarak değerlendirilmemeli.
26 Ekim’de ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) S-1 kayıt belgesini sunan Anthropic, gizli yürütülen halka arz başvuru sürecini kamuya açık hale getirmişti. Şirketin Nasdaq’ta ANT koduyla listelenmesinin planlandığı ve ancak halka arz edilecek hisse sayısı, fiyat aralığı ve kesin işlem tarihi henüz açıklanmamıştı.
Anthropic’in ilk halka arz belgesinde hangi rakamlar vardı?
Bankalara gönderilen ilk belgeye göre Anthropic, toplam 866,7 milyon Class A hisse satmayı planlıyordu. Bu miktarın yaklaşık 843,3 milyonunun şirket tarafından, 23,3 milyonunun ise mevcut hissedarlar tarafından satışa sunulması öngörülüyordu.
Hisse başına 70-80 dolar fiyat aralığı dikkate alındığında halka arzın üst sınırda 69,3 milyar dolara ulaşması bekleniyordu. Ancak şirketin daha sonra fiyatlama bilgilerinin hatalı olduğunu bildirmesi nedeniyle hisse sayısı ve fiyat aralığının güncellenip güncellenmeyeceği belirsizliğini koruyor.
İlk belgede yer alan bir diğer önemli ayrıntı ise halka arzın hemen ardından gerçekleştirilecek özel yerleştirme kapsamında 26 milyar dolarlık yatırım planıydı. Buna göre Google, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron Technology, Microsoft ve TSMC’nin Anthropic’in Class N hisselerine halka arz fiyatından yatırım yapması öngörülüyordu. Ekim ayının başında Broadcom’un Anthropic’in altyapı harcamalarını finanse etmek amacıyla 42 milyar dolara kadar kredi sağlayacağı bildirilmişti.
Söz konusu 26 milyar dolarlık yatırım, halka arz gelirinden ayrı bir finansman kalemi olarak yer aldı. Ancak fiyatlama bilgilerinin geri çekilmesinin özel yerleştirme planını etkileyip etkilemediği henüz netleşmedi.
Anthropic’in değerleme beklentisi 1,5 trilyon dolara geriledi
Anthropic’in halka arzı, yapay zekâ sektöründeki yüksek değerleme beklentilerinin yeniden sorgulandığı bir dönemde gerçekleşiyor. Şirket için daha önce 2 trilyon dolara kadar ulaşan değerlemeler konuşulurken son dönemde 1,5 trilyon dolar üst sınır olarak değerlendiriliyor. Aynı zamanda halka arzda değerlemenin, şirketin 2028’de 190-200 milyar dolar gelir elde edeceği öngörüsüne odaklandığı ifade edilmişti.
Bu değişimde yapay zekâ şirketlerinin altyapı yatırımlarına ilişkin endişeler ve sektördeki hisse senedi satışları etkili oldu. Faiz oranlarının yükselmesiyle birlikte veri merkezi ve yapay zekâ altyapısı şirketlerinin hisse senetleri ile tahvillerinde sert satışlar görülürken CoreWeave gibi bazı şirketler halka arz planlarını erteledi veya geri çekti.
Bu ortamda Anthropic’in halka arzı, yatırımcıların yapay zekâ sektörüne yönelik risk iştahını ölçmek açısından da önem taşıyor. Şirketin geri çektiği ilk fiyatlama belgesinin ardından güncellenecek rakamlar, halka arzın büyüklüğü ve yatırımcı talebi açısından yakından izlenecek.
Anthropic’in büyümesi teknoloji devlerinin finansmanına dayanıyor
2021 yılında eski OpenAI yöneticileri Dario Amodei ve Daniela Amodei tarafından kurulan Anthropic, Claude yapay zekâ modelleriyle üretken yapay zekâ sektörünün önde gelen şirketleri arasına girdi.
Şirketin büyümesinde Google ve Amazon önemli rol oynuyor. İki teknoloji devi Anthropic’in yatırımcıları olmanın yanı sıra bilgi işlem kapasitesi sağlayıcıları ve dağıtım ortakları olarak da faaliyet gösteriyor. Aynı zamanda yapay zekâ alanında kendi ürünleriyle rekabet ediyorlar.
Reuters’ın aktardığı bilgilere göre Anthropic’in Amazon ve Google dahil iş ortaklarıyla yaklaşık 900 milyar dolarlık bilgi işlem taahhüdü bulunuyor. Bu büyüklük, şirketin gelecekteki büyümesinin yüksek miktarda altyapı kapasitesi ve finansman gerektirdiğini gösteriyor.
Anthropic’in 30 Eylül’de sona eren üç aylık dönemde geliri yaklaşık 17 milyar dolara ulaştı. Ancak şirketin önceki başvurusunda açıkladığı bilgilere göre gelir büyüme hızı önceki dönemlere kıyasla belirgin şekilde yavaşladı. Dolayısıyla yatırımcıların halka arz sürecinde yalnızca gelir büyüklüğüne değil, bu büyümenin sürdürülebilirliğine ve altyapı maliyetlerine de odaklanması bekleniyor.
Anthropic halka arzında gözler güncellenmiş belgelerde
Anthropic’in halka arz tanıtım sürecini salı günü başlatması, fiyatlamayı ise takip eden hafta gerçekleştirmesi bekleniyordu. Ancak bankalara gönderilen ilk belgenin geri çekilmesi, yatırımcıların beklediği fiyat aralığı ve hisse sayısına ilişkin belirsizliği artırdı.
Şirketin güncelleyeceği belgeler, halka arzın nihai büyüklüğü, fiyat aralığı ve teknoloji devlerinin özel yerleştirmeye katılımı açısından belirleyici olacak.
