Deniz Yatırım, Alarko Holding (ALARK) için 12 aylık hedef fiyatını 141,82 TL’den 170 TL’ye yükseltirken, “Al” tavsiyesini sürdürdü.
Aracı kurum, Alarko Holding’in enflasyon muhasebesinin finansallar üzerindeki karmaşıklığı ve baskısının yanı sıra yüksek yatırım dönemi nedeniyle son 3 yılı aşkın süredir zayıf performans gösterdiğine dikkat çekti. ALARK hisseleri, 2022 yıl sonuna göre yüzde 45, yılbaşından bu yana ise yüzde 15 relatif performans kaydetti.
Deniz Yatırım, enerji işkolunda gerçekleştirilen yapı değişikliğinin daha öngörülebilir nakit akışı sağlayacağını ve enflasyon muhasebesinin finansallar üzerindeki etkisinin zamanla hafiflemesinin hisseyi destekleyebileceğini belirtti.
2Ç26 finansallarının ardından enerji işkolundaki yapı değişikliğini değerleme modeline yansıtan kurum, uzun vadeli makro tahminlerindeki değişiklikleri de dikkate alarak ALARK için hedef fiyatını 170 TL’ye revize etti.
Deniz Yatırım, Alarko Holding’i güçlü seyreden elektrik dağıtım faaliyetleri, turizm alanındaki yeni otel yatırımları, tarım ve gıda alanındaki yeni faaliyetleri ile solo nakit pozisyonu nedeniyle beğendiğini belirtti.
Kurumun 2026 tahminlerine göre ALARK hisseleri 0,5x PD/DD çarpanıyla işlem görüyor. Hissenin yılbaşından bu yana BIST 100 endeksinin yüzde 15 altında performans gösterdiği belirtildi.
