Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından Akfen İnşaat Turizm ve Ticaret A.Ş. (AKFIS) halka arzına geçen hafta onay verilmişti. Şirket bugün talep toplama sürecine başlarken, 2023, 2022 ve 2021 yıllarında brüt zarar açıklaması dikkat çekmişti.
Halka arzdan elde edilecek fonların yüzde 35-45’inin finansal borçluluk seviyesinin azaltılmasında, yüzde 0-10’unun işletme sermayesinde ve yüzde 55-65’inin yatırım finansmanında kullanılacağı açıklandı. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan fiyat tespit raporu ise bugün Kuveyt Türk Yatırım tarafından analiz edildi.
Kuveyt Türk Yatırım, halka arz fiyatının bulunmasında kullanılan yöntemlerin, şirketin değerini ortaya çıkarması açısından genel olarak uygun bulunduğunu ifade etti.Şirket değerlemesi için kullanılan hesaplamaların, kurumların genel değerlendirme ve değerleme yapmalarına olanak verecek ölçüde net ve anlaşılır şekilde verildiğini de söyledi.
Kurum, “Çarpan analizinden hesaplanan değere yüzde 50 toplama yöntemi kapsamında ulaşılan Net Aktif Değer’e yüzde 50 ağırlık verilmesinin makul olduğunu düşünüyoruz. Şirketin özsermaye değerinin hesaplanmasında kullanılan İndirgenmiş Nakit Akımları yönteminin net ve anlaşılır şekilde açıklandığını düşünüyoruz.” ifadelerini kullandı.
FD/FAVÖK çarpan yöntemiyle yurt dışı şirketlerinin kullanılmasının makul olduğunu da düşünen kurum, yüzde 20 halka arz iskontosuyla ortaya çıkan 38,70 TL’lik halka arz fiyatının makul bir seviye olduğunu belirtti.
