Borsa İstanbul’un taşıyıcı sektörlerinden olan bankacılığa dair pek de iyimser olmayan beklentiler bulunuyor. Dün Morgan Stanley ve Fitch Ratings tarafından bankalara dair iki önemli rapor gelirken, günlük bazda kayıplarda artış görülmüştü.
Morgan Stanley dün 4 banka için hedef fiyatlarını aşağı yönlü revize etmişti. Banka hisselerindeki kayıplar bu raporun ardından artarken, özellikle Akbank ve Yapı Kredi tarafında devam eden çıkışlar yatırımcısını üzmüştü.
Bugün ise Garanti BBVA Yatırım tarafından yılın üçüncü çeyrek bilançolarına dair bir beklenti raporu yayımlandı. Kurum raporunda takibinde yer alan bankaların 3Ç24 görünümüne dair beklentilerini açıkladı.
Bankalar için üçüncü çeyrek bilanço sezonu 24 Ekim’de Akbank ile başlayacak. Devamında 30 Ekim’de Garanti, 31 Ekim’de Yapı Kredi’nin bilançoları gelecek. Garanti BBVA Yatırım’a göre; kapsamında yer alan bankalarda çeyreklik bazda yüzde 19 kâr daralması görülecek.
Kurum bu beklentisini üç nedene başladı. Bunları;
- Mevduat maliyetlerinin hala yüksek seyretmesi
- Regülasyonların büyüme tarafını baskılıyor olması
- Ekonomik aktivitede yavaşlama neticesinde özellikle bireysel krediler kaynaklı artan karşılık yükümlülükleri şeklinde sıraladı.
Kurum, kapsamında yer alan bankalar arasında sadece Vakıfbank ve TSKB için çeyreklik bazda sınırlı bir net kâr artışı öngörüyor. Kurumun bankalar için tahminleri şu şekilde:
Akbank 3Ç24 Beklentisi
Kurum 3. çeyrekte Akbank’ın (AKBNK) 9.394 milyon TL net kâr açıklamasını tahmin ederken, çeyreklik yüzde 14 ve yıllık yüzde 54 azalma olacağını tahmin ediyor.
“Kredi mevduat makasının yaklaşık 200 baz puan iyileşmesine rağmen düşük büyümeden dolayı bunun marja katkısı sınırlı kaldı. Net faiz marjının çeyreklik 20 baz puan düşmesini bekliyoruz. Çeyreklik bazda net risk maliyeti 150 baz puan ile önceki çeyreğe göre önemli bir artış gösterdi ve net kârı baskıladı.”
Halkbank 3Ç24 Beklentisi
Garanti BBVA Yatırım, Halkbank’ın (HALKB) 2.520 milyon TL net kâr açıklamasını beklerken, çeyreklik yüzde 27 ve yıllık yüzde 19 daralma öngörüyor.
“Artan para piyasası fonlaması ve azalan TÜFEX getirileri neticesinde, net faiz marjında 70 baz puan daralma bekliyoruz. Güçlü tahsilatlar kârlılığı desteklemeye devam ediyor ancak çekirdek gelirlerdeki düşüşü telafi edemiyor.”
İş Bankası 3Ç24 Beklentisi
3Ç24’te 10.882 milyon TL net kâr açıklamasını tahmin eden kurum, çeyreklik yüzde 28 ve yıllık yüzde 47 daralma öngörüyor.
“Kredi mevduat makasının 200 baz paun arttığı çeyrekte, net faiz marjı sınırlı pozitif bölgede gerçekleşti. Swap maliyetindeki düşüş net kârı desteklerken, artan karşılıklar net kâr üzerine baskı yaratıyor. Ayrıca serbest karşılıkların bir kısmının iptal edilmesi de net anlamında olumlu etki yaratıyor.”
Vakıfbank 3Ç24 Beklentisi
Vakıfbank’ın (VAKBN) üçüncü çeyrekte 7.884 milyon TL net kâr açıklaması beklenirken, çeyreklik yüzde 10 büyüme ve yıllık yüzde 17 daralma tahmin ediliyor.
“Artan kredi makası ile net faiz marjının çeyreklik olarak 110 baz puan genişlemesini bekliyoruz. Karşılık giderleri ve NPL tarafında bir miktar artış beklemekle birlikte çeyreklik bazda net kârda büyüme öngörüyoruz.”
Yapı Kredi Bankası 3Ç24 Beklentisi
4.848 milyon TL net kâr açıklaması tahmin edilirken, net kârın çeyreklik bazda yüzde 32 ve yıllık bazda yüzde 80 daralması öngörülüyor.
“Yapı Kredi marj tarafında 100 baz puanlık bir iyileşme yaşasa da artan karşılıklar net kârı baskılamaya devam ediyor. Yılın ikini çeyreğinde -80 baz puan olan risk maliyetinin bu çeyrekte +80 baz puan olacağını öngörüyoruz.”
TSKB 3Ç24 Beklentisi
Bankanın 2.513 milyon TL net kâr açıklamasını tahmin eden Garanti BBVA Yatırım, çeyrek bazda yüzde 2 ve yıllık bazda yüzde 35 net kâr büyümesi öngörüyor.
“TSKB’de mevduat fonlaması olmadığı için marjı ticari bankalara göre daha güçlü seyrediyor. Aktif kalitesi tarafında da yeni girişi gözlemliyoruz.”
