![Ünlü&Co Açıkladı! TSKB, GARAN, ULKER ve TTKOM’a Dikkat](https://img.paratic.com/dosya/2024/07/unluco-acikladi-tskb-garan-ulker-ve-ttkoma-dikkat-768x461.jpg)
Borsa İstanbul’da 2024 yılının ikinci çeyreğine ait bilançoların heyecanı yaşanmaya başlandı. Şirketler finansal raporlarını açıklamaya başlamışken, aracı kurumlardan da tahminler gelmeye devam ediyor. Ünlü&Co da 2Ç24 beklentilerini açıklayan kurumlardan biri oldu.
Ünlü&Co bankaları ve finans dışı şirketleri ayrı başlıklarda değerlendirdi. Bankaların net kâr daralması yaşayacağını söyleyen kurum, 4 bankadan 2 tanesinin diğerlerine göre daha iyi bir çeyrek geçireceğine dikkat çekti.
Kurum bankaların 2Ç24’te yıllık bazda yüzde 17 oranında net kâr daralması yaşayacağını tahmin etti. Finans dışı şirketlerin ise çeyreksel bazda yüzde 67 net kâr artışı yaşayacağına işaret ederken, çeyreksel yüzde 31 FAVÖK büyümesi öngördüklerini söyledi.
Araştırma kapsamında yer alan hisse senetlerinin ise ikinci çeyrekte çeyreksel bazda yüzde 5 net kâr daralması kaydetmesini beklediklerini ifade etti.
TSKB ve GARAN Öne Çıkacak
Ünlü&Co bankaların net faiz marjındaki daralma ile net kârda düşüş göreceğini ifade etti. Kurum araştırma kapsamında yer alan bankaların 2Ç24’te çeyreksel bazda yüzde 24 ve yıllık yüzde 17 düşüşle toplam 59,7 milyar TL kâr açıklamasını bekliyorlar.
Kurum, “Temel olarak zayıf TL çekirdek spread nedeniyle kapsamımızdaki bankalar için swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjının ortalama 80 baz puan düşmesini öngörüyoruz. Öte yandan net risk maliyetinin karşılık ters çevrimlerinin yeni karşılıkların üstünde gerçekleşmesi ile çeyreksel 70 bp azalışla -11 baz puan olmasını bekliyor,” ifadelerini kullandı.
Döviz alım satım kârlarındaki normalleşme sonrasında temel ticari kazançlardaki düşüşle birlikte, bir önceki çeyrekteki 28,3 milyar liraya kıyasla 44,7 milyar TL ticari zarar tahmininde de bulundu.
![Ünlü&Co 2Ç24 Banka Beklentileri Ünlü&Co 2Ç24 Banka Beklentileri](https://img.paratic.com/dosya/2024/07/unlu-co-banka-2c24.png)
Sektör genelinde kredi ve mevduat büyümelerinin sırasıyla yüzde 7 ve yüzde 6 olduğunu söyleyen kurum, TSKB (TSKB) ve Garanti BBVA’nın (GARAN) nispeten daha iyi performans göstereceğini söyledi.
TSKB’nin çeyreksel bazda kâr büyümesi sağlayan tek banka olacağını ifade eden Ünlü&Co, Garanti BBVA’nın sektöre göre daha güçlü gelişen faiz marjının yardımıyla büyük bankalar arasında en düşük kâr daralmasını yaşayacağını söyledi.
Dünkü raporun da Halk Yatırım analistleri de bu yönde görüşlerini açıklamışlardı.
Ünlü&Co İş Bankası ve Yapı Kredi’nin ise çeyrek bazında en büyük kâr düşüşleri kaydedeceğini öngördü.
ULKER ve TTKOM’dan Göreceli Güçlü Performans
Bankalar dışındaki şirketleri de değerlendiren kurum, Ülker (ULKER) ve Türk Telekom’un (TTKOM) daha düşük finansal gider baskısı nedeniyle daha güçlü net kâr açıklamasını beklediğini söyledi. Aynı zamanda TÜFE’nin üzerinde yapılan fiyat güncellemelerinin telekom sektöründe operasyonel kârlılığı artırabileceğini de ifade etti.
Erdemir (EREGL) tarafında ise faaliyet kârlılığının sektörde devam eden rüzgarlar nedeniyle düşüş kalabileceğine işaret etti. Holdinglerin net gelirlerinin, çeşitli segmentlerin TMS29 uygulamasının etkisiyle baskı altında kalmaya devam edeceğini öngören kurum, Şişecam’da (SISE) düşük ürün fiyatlaması nedeniyle marj baskısının süreceğini tahmin etti.
![Ünlü&Co 2Ç24 Banka Dışı Beklentileri Ünlü&Co 2Ç24 Banka Dışı Beklentileri](https://img.paratic.com/dosya/2024/07/unlu-co-finans-disi-2c24.png)
Kordsa (KORDS) için de değerlendirme yapan Ünlü&Co, marjlarının kompozit segmentteki zayıflık yüzünden baskılanacağını öngördü.