Şeker Yatırım, Uzun Vadeli Model Portföyü’nde değişikliğe giderek Tüpraş’ı (TUPRS) portföyden çıkarırken, Emlak Konut GYO’yu (EKGYO) portföye ekledi.
Şeker Yatırım, TUPRS’a yönelik olumlu temel görüşünü koruduğunu ve hisse için “AL” tavsiyesini sürdürdüğünü belirtti. TUPRS, 2 Mart 2026’da model portföye dahil edilmesinden bu yana yüzde 88,4 getiri sağlarken, BIST 100’e göre rölatif getirisi yüzde 73,2 oldu. Hissenin mevcut 395 TL hedef fiyatının ise gözden geçirildiği bildirildi.
EKGYO’nun portföye alınmasında ise faizlerde normalleşme beklentisi ve bunun konut finansman koşulları üzerindeki olası olumlu etkisi öne çıktı. Şeker Yatırım, dezenflasyon sürecinin devamıyla birlikte faizlerin kademeli gerilemesinin konut talebini ve GYO sektörünün göreceli performansını destekleyebileceğini değerlendiriyor.
Raporda EKGYO’nun geniş arsa ve proje portföyü, güçlü ön satış performansı ve yüksek proje geliştirme kapasitesi ile öne çıktığı belirtildi. Şirketin 5,61 milyon metrekare ve 128,07 milyar TL ekspertiz değerine sahip ihale edilmemiş arsa portföyünün uzun vadeli değer yaratımını desteklediği ifade edildi.
EKGYO’nun devam eden Gelir Paylaşımı projelerinde 131,52 milyar TL minimum garanti edilen şirket payı geliri bulunurken, şirket 2026’nın ilk yarısında arsa satışları dahil 50,70 milyar TL toplam ön satış değerine ulaştı. 2026 yıl sonu toplam ön satış hedefi ise 145,45 milyar TL seviyesinde bulunuyor.
Şeker Yatırım, faizlerdeki düşüşün yanı sıra net aktif değer iskontosunda olası daralma, yeni proje lansmanları, arsa değerlerindeki artış ve kentsel dönüşüm faaliyetlerini EKGYO hissesi açısından önemli katalistler olarak değerlendiriyor.
EKGYO için 32,84 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesi veren kurum, bu hedefin 21 Ağustos 2026 kapanış fiyatına göre yüzde 68,8 getiri potansiyeline işaret ettiğini belirtti.
