Deniz Yatırım analistleri, telekom sektöründeki son veriler ve 3Ç24 beklentileri ışığında Türk Telekom ile Turkcell paylarını yeniden inceledi. Her iki hisse için de AL tavsiyesi veren kurum, hedef fiyatlarını da açıkladı.
Deniz Yatırım’ın hedef fiyatları ve getiri potansiyeli tahminleri şu şekilde:
- Türk Telekom (TTKOM): 12 aylık hedef fiyat 76,60 TL – Yüzde 61 getiri potansiyeli
- Turkcell (TCELL): 12 aylık hedef fiyat 148,80 TL – Yüzde 69 getiri potansiyeli
Analistler daha önce telekom sektörünün 2024 yılı için güvenli liman olup olamayacağını yönünde görüşlerini bildirmişti. Buna atıfta bulunan analistler, telekom sektörünün yılın 9 ayında çeşitli endekslere göre ayrışarak olumlu performans gösterdiğini belirtti.
BIST İletişim (XILTM) endeksinin yılbaşından bu yana nominal olarak yüzde 62,1 yükseldiğini söyleyen kurum, bankacılık endeksinin (XBANK) yüzde 40,5, sınai endeksinin (XUSIN) yüzde 5,7 ve BIST 100 endeksinin yüzde 20,6 nominal performans gösterdiğine dikkat çekti.
Analistler, “Öncelikle her iki şirketin de endeks üstü getiri sağlamasını kritik görmekle beraber, Türk Telekom’un Turkcell’e göre 2024 yılında daha iyi fiyat performansı sergilediği görülmektedir. Yılbaşından bugüne baktığımızda Turkcell yüzde 56,5 artış gösterirken, Türk Telekom yüzde 95,5’lik artış gösteren performansıyla dikkat çekmektedir,” ifadelerini kullandılar.
İki şirketi karşılaştıran analistler, hangi konuda hangi şirketin ön plana çıktığını da sıraladılar. Buna göre;
- F/K rasyosunda TTKOM’un
- PD/DD, FD/FAVÖK ve net borç/FAVÖK rasyolarında TCELL’in
- FAVÖK ve net kâr marjında TCELL’inc
- Brüt kâr marjı, aktif kârlılık ve özsermaye kârlılığında TTKOM’un
- Cari oran, likidite oranı ve nakit oranında TCELL’in
- Kaldıraç oranı ve finansal borç oranında TTKOM’un ön planda olduğunu ifade ettiler.
Analistler 3Ç24 finansalları hakkında da tahminlerini yayımladılar. Buna göre; Turkcell’in 39.885 milyon TL satış gelir elde etmesini, %44,5 FAVÖK marjı ile 17.747 milyon TL FAVÖK açıklamasını tahmin ettiler. Ukrayna satışı dahil edilmeyen çeyreksel net kârın ise 3.682 milyon TL olmasını öngördüler.
TTKOM’un ise 40.251 milyon TL satış geliri, yüzde 38,3 FAVÖK marjı ile 15.420 milyon TL FAVÖK açıklamasını tahmin ettiler. Çeyreksel net kârın 2.460 milyon TL olmasını öngördüler.
