Borsada bugün toparlanma dikkat çekerken, ICBC Yatırım tarafından BIST 100 endeksinde 12 bin 500 puan beklentisi açıklandı. Aracı kurum, endeks için 12 aylık hedefinin yüzde 43’lük bir artışa işaret ettiğini de belirtti.
Kurum, “Bankalar Temmuz ayındaki zirvelerinden yüzde 27 geriledi, ancak para politikasında gevşeme döngüsünün 2025’ten önce başlaması beklenmiyor. Bu durumda bankaların marj toparlanmasının gecikmesi kısa vadede hisse fiyatları üzerinde baskıya neden olabilir. Ancak yaşanan son düzeltmenin ardından banka hisselerinin orta vade için fırsatlar sunduğunu düşünüyoruz. Bankalarda 2025 ve 2026 için çekirdek marj toparlanması öngörülüyor. Marj genişlemesinin potansiyel varlık kalitesi bozulmasını telafi etmesi ve bunun sonucunda 2025’te daha yüksek nominal özsermaye kârlılığı elde edilmesi bekleniyor,” ifadelerini kullandı.
Kurum bankacılık dışında kısa vadede perakende, gıda ve telekom gibi faiz oranına daha az duyarlı ve defansif sektörleri tercih ettiklerini belirtti. Ak Yatırım’ın bugünkü 3Ç24 beklenti raporunda da bu üç sektöre dikkat çekilmişti.
Kurum model portföyünde de değişiklik yaptı ve 3 şirketi eklerken, 1 bankayı çıkarttı. TAVHL, TSKB ve ULKER, eklenen tarafta yer alırken; ISCTR çıkarılan tarafta yer aldı.
TSKB’nin araştırma kapsamlarında yer alan en düşük net faiz marjı daralmasını yaşayacağını öngören kurum, 2025’te de güçlü marj ve yüksek özsermaye kârlılığı sağlamaya devam edeceğini belirtti. Güçlü varlık kalitesi ile araştırma kapsamlarındaki en düşük net risk maliyetine sahip olduğunu ve 2024’te ortalamanın üzerinde net kâr büyümesi yakalayabileceğinden bahsetti.
TAVHL için gelir ve trafik artışı öngören kurum, “Pegasus ile Türk Hava Yolları’nın desteği ile artan yurt dışı yolcu trafiği gelirlere ve kârlılığa olumsu yansıyor,” ifadelerini kullandı.
Kurum ULKER’in yurt dışı hacim büyümesinin bu yıl net satışlara olumlu katkı sağlayacağını öngördü. Yurt içinde ise güçlü pazar payı ve yeni ürünlerin, zor ekonomik koşullara karşı koruma sağladığını ifade etti. Şirketin Temmuz ayında ihraç ettiği Eurobond ile kısa vadeli borcunu 2031’e ötelemesine de dikkat çektiler.
