Ahlatcı Yatırım, TAV Havalimanları Holding (TAVHL) için yayımladığı değerlendirme raporunda 379,71 TL olan 12 aylık hedef fiyatını korurken, hisseye yönelik “AL” tavsiyesini sürdürdü.
Aracı kurum, şirketin 2026 yılı ikinci çeyreğinde 26,75 milyar TL hasılat, 8,83 milyar TL FAVÖK ve 3,52 milyar TL net kâr açıkladığını hatırlatarak, finansal sonuçların beklentilerin üzerinde bir operasyonel toparlanmaya işaret ettiğini belirtti.
Raporda, ciro ve FAVÖK’ün aynı hızda büyümesi ile FAVÖK marjının korunmasının olumlu değerlendirildiği ifade edilirken, net kârdaki sapmanın ertelenmiş vergi, kur çevrim farkı ve özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen yatırımlardan kaynaklandığı vurgulandı.
Ahlatcı Yatırım, serbest nakit akışının negatife dönmesi ve şirketin 2026 yılı beklentilerini aşağı yönlü revize etmesini temel risk unsurları olarak gösterirken, Almatı Havalimanı’nda tam sahipliğe geçiş ve Tiflis Havalimanı imtiyaz süresinin uzatılmasının orta vadeli değer yaratımını destekleyeceğini değerlendirdi.
