Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. (GLRMK) halka arz süreci bugün başlıyor. Şirket 125 TL fiyattan talep toplayacak. 22,6 milyon lot sermaye artırımı ve 9,7 milyon lot ortak satışı ile 32,3 milyon lot dağıtım gerçekleştirecek. Talebin yüksek gelmesi durumunda 6,46 milyon lot ek pay satışı gerçekleştirilecek.
Bu sabah İnfo Yatırım, QNB Yatırım tarafından hazırlanan fiyat tespit raporuna ilişkin analist raporunu kamuyla paylaştı. Aracı kurum, piyasa çarpanları analizinde şirketin iştigal ettiği sektöre yönelik seçilen benzer şirketleri ve baz alınan sektörleri makul bulduklarını ifade etti.
QNB Yatırım’ın risksiz getiri oranı için Türkiye Devleti Euro cinsi Eurobond tahviline de değinerek, 15.12.2024 tarihli piyasa kapanışının 6 aylık ortalama getirisinin baz alındığını ve bunun makul bulunduğunu söyledi.
Kurumlar vergisinden sermaye maliyeti gibi çok çeşitli konulara değinen İnfo Yatırım, “Şirket için QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan fiyat tespit raporunda Şirket’in piyasa değeri tespit edilirken Pazar Yaklaşımına %40 ve Gelir Yaklaşımına %60 ağırlık verilerek iskonto öncesi 46.889.443.896 TL piyasa değeri hesaplanmıştı. Bu değere %20 halka arz iskontosu uygulandıktan sonra pay başına halka arz öncesi 125 TL piyasa değeri hesaplanmıştır. Fiyat Tespit Raporundaki projeksiyonda ve varsayımlarda majör sapmalar olmayacağı varsayımıyla halka arz fiyatının makul olduğu kanaatindeyiz,” ifadelerini kullandı.
