Tacirler Yatırım, 2024’ün üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını paylaşan Ülker Bisküvi’nin mevcut operasyonlarını ve gelecek görünümünü değerlendirmek amacıyla (ULKER) analist toplantısına katıldı.
Türkiye pazarında yüzde 7 ciro ve yüzde 5 FAVÖK artışı kaydettiği, ihracat cirosunda yüzde 12 ve FAVÖK’te yüzde 28 düşüş olduğu belirtildi. Artan kakao fiyatlarının, güçlü TL’nin, Kazakistan özelinde devlet desteğinin sona ermesi ile daralan tüketimin, ihracat operasyonlarını baskıladığı kaydedildi.
Ülker Bisküvi’nin yıl sonu net satış hedefini yüzde 5,9 oranında aşağı yönlü güncelleyerek 80 milyar TL olarak belirlediği, FAVÖK marjının da yüzde 18,5’ten yüzde 18,2’ye çekildiği aktarıldı.
Analistler, 2025’te yapılacak fiyat güncellemeleri ile ihracat pazarında düşük kalan fiyatların fiyat kontratlarında vadenin yenilenmesi ile EBITDA marjını tekrar destekleyebileceğini, bununla birlikte yurt dışı pazardaki rekabetin artmasının istenen fiyat artışlarının uygulanmasında zorluk yaratabileceği belirtildi.
ULKER, 12 Kasım saat 13.57 itibarıyla yüzde 0,5 düşüşle 112,4 TL’den işlem görüyor. Hissede yıllık artış yüzde 34,6 seviyesinde bulunuyor.
Kaynak: Ülker Bisküvi
