LSEG verilerine göre S&P 500 şirketlerinin ikinci çeyrek toplam kârlarının geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 52 artması bekleniyor. Teknoloji sektöründeki kâr artışının ise yüzde 74’e ulaşacağı öngörülüyor.
Ancak yükselişin önemli bir bölümü Alphabet ve Amazon gibi şirketlerin yapay zeka şirketlerindeki yatırımlarından elde ettiği piyasa değerleme kazançlarından kaynaklanıyor. Anthropic yatırımlarındaki yükseliş Amazon’un ikinci çeyrek net kârına 53,4 milyar dolarlık, Alphabet’in sonuçlarına ise 77,1 milyar dolarlık gerçekleşmemiş kazanç katkısı sağladı.
Bu değerleme kazançları hariç tutulduğunda S&P 500’ün ikinci çeyrek kâr büyümesi yüzde 33’e geriliyor. Bu oran yine de 2021’den bu yana en güçlü çeyreklik performansa işaret ediyor.
Yapay zeka yatırımlarının etkisi bununla da sınırlı değil. Goldman Sachs stratejistleri, yapay zeka altyapı şirketlerinin S&P 500 hisse başına kâr artışının yaklaşık üçte birini oluşturduğunu belirtiyor.
Bununla birlikte yatırımcıların yapay zeka şirketlerinin yüksek değerlemeyi ve sektör içindeki borçlanma finansman ilişkileri konusunda temkinli olduğu görülüyor. Nvidia’nın OpenAI’ın Ohio’daki veri merkezi yatırımı için 105 milyar dolara kadar garanti sağlaması da bu tartışmaları güçlendirdi.
Öte yandan güçlü kâr büyümesi yalnızca teknoloji şriketlerinden kaynaklanmıyor. S&P 500’ün 11 ana sektörünün yedisinden çift haneli kâr artışı beklenirken, enerji sektöründe büyümenin yaklaşık yüzde 143 olması öngörülüyor. Açıklanan sonuçlarda şirketlerin yaklaşık yüzde 85’i analist beklentilerini aştı.
