Alnus Yatırım, Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS) için daha önce belirlediği 370,58 TL olan hisse hedef fiyatını 337,73 TL seviyesine revize etti. Analist, tavsiyesini ise “AL” olarak korudu.
Aracı kurum raporunda, Pegasus’un fonksiyonel para birimi olan Euro bazında cirosunun 2025 yılında yüzde 8,3 arttığı, 2026 yılında ise 1. çeyrek uçuş iptallerinin etkisiyle yüzde 5 büyüme öngörüldüğü belirtildi. Akaryakıt maliyetlerinde hedge mekanizmasına rağmen 2 puanlık artış bekleniyor.
2026 yılı için şirketin net kar beklentisi 176 milyon Euro olarak hesaplanırken, 2027’de maliyet ve gider kalemlerindeki iyileşme ile bu rakamın 421,8 milyon Euro seviyesine yükselmesi öngörülüyor. Şirketin önümüzdeki 5 yılda temettü dağıtmaması, ancak sermaye harcamalarına devam etmesi bekleniyor.
Hedef fiyat belirlemesinde İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) yöntemi yüzde 100 ağırlıkla kullanıldı. Buna göre, şirket değeri Euro bazında 2,11 milyar Euro, TL bazında ise 116 milyar TL seviyesinde hesaplandı. Analistler, hedef fiyattaki aşağı yönlü güncellemeye rağmen Pegasus’un halen yüksek getiri potansiyeli taşıdığına dikkat çekti.
