Nvidia bugün seans kapanışı sonrası bilanço açıklayacak ve Wall Street bunun yalnızca şirket için değil, tüm piyasa için yön belirleyici olacağını düşünüyor.
Kingsview Wealth Management CIO’su Scott Martin, durumu “Nvidia ne yaparsa piyasa da onu yapacak” sözleriyle durumu özetledi.
Analistler, Nvidia’nın üçüncü çeyrekte gelir ve kârını yüzde 50’nin üzerinde artırmasını bekliyor. Bu görünümün temelinde Microsoft, Amazon, Alphabet ve Meta’nın önümüzdeki 12 ayda AI yatırımlarını yüzde 34 artırarak 440 milyar dolara çıkaracağı beklentisi var.
Ancak büyük teknoloji devlerinin harcama taahhütlerinde geri adım atması risk yaratıyor.
Nvidia’nın hissesi son dört haftada yüzde 12’den fazla değer kaybetti. AI yatırım döngüsü ve artan harcama baskısı nedeniyle yatırımcı güveni zayıflamış durumda.
Buna rağmen Nvidia hisseleri yılbaşından bu yana yüzde 35 yükselişte ve firma bugün 29x ileriye dönük F/K oranıyla tarihi ortalamasının altında işlem görüyor.
Yatırımcıların odak noktası, şirketin yeni Blackwell çip serisinden gelecek satış ivmesi ve özellikle veri merkezi tarafında marjların genişleyip genişlemediği olacak. Analistler güçlü bilanço beklerken, asıl belirleyici faktörün Nvidia’nın gelecek çeyreğe ilişkin vereceği gelir rehberi olacağı vurgulanıyor.
Diğer taraftan hedge fon akışları karışık bir tablo çiziyor. 909 fonun 161’i Nvidia pozisyonunu artırırken, 160’ı azalttı. Peter Thiel’in fonu tüm Nvidia hisselerini satarken, SoftBank da pozisyonunu boşalttı.
Ünlü yatırımcı Michael Burry ise Nvidia’da put opsiyonu alarak AI balonu konusunda uyarıda bulundu.
Uzmanlar Nvidia mükemmel sonuç açıklasa bile piyasanın bunu fiyatlamakta isteksiz olabileceğini belirtiyor. Visible Alpha’dan Melissa Otto, “Piyasanın şu an sorguladığı şey, tüm bu AI altyapısının gerçekten ne kadar büyük bir pazara hizmet edeceği,” dedi.
