Netflix’in Warner Bros. Discovery’nin film stüdyosu ve HBO Max dahil yayın varlıklarını 72 milyar dolara satın alma anlaşması, analistlerde soru işaretleri yarattı.
Pivotal Research Group analisti Jeffrey Wlodarczak, satın almanın onay riskleri, 18-24 aya uzayabilecek kapanış süreci ve Paramount Skydance ile potansiyel bir teklif savaşının maliyeti artırabileceği gerekçeleriyle Netflix’i düşüş yönünde değerlendirdi.
Wlodarczak, anlaşmanın Netflix yönetiminin kısa video içeriklerin yükselişi ve izleyici dikkatinin azalmasından kaynaklanan rekabet baskısını hissettiğinin bir göstergesi olduğunu söyledi.
Analist, bu nedenle 2030 abone tahminini 440 milyondan 420 milyona, ortalama kullanıcı gelir tahminini ise 15 dolardan 13 dolara düşürdü. Bu revizyonlar, hedef fiyatın da 160 dolardan 105 dolara çekilmesine yol açtı.
Analist ayrıca Netflix’in yüksek içerik yükümlülükleri, AWS’e bağımlılığı, net tarafsızlığı riskleri ve reklamlı abonelik modelinin getireceği belirsizliklere dikkat çekti.
Güçlü içerik takvimine rağmen kullanıcı etkileşiminin yatay seyrettiğini belirten Wlodarczak, bu tabloya rağmen Netflix hisselerinin yılbaşından bu yana yüzde 12 yükseldiğini vurguladı.
