Kuveyt Türk Yatırım, Koton (KOTON) için 12 aylık hedef fiyatını 19 TL’den 16 TL’ye indirdi. Kurum, şirketin 2026 yılı satış büyümesi ve karlılık beklentilerini ikinci kez aşağı yönlü güncellemesi ile yurt içindeki zayıf tüketici talebini revizyonun gerekçeleri arasında gösterdi.
Koton, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 604 milyon TL ana ortaklık net zararı açıkladı. Şirketin satış gelirleri yıllık yüzde 9,1 azalarak 9,33 milyar TL’ye geriledi. Dokuz aylık dönemde ise hasılat yüzde 4,8 düşüşle 28,25 milyar TL olurken ana ortaklık net zararı 970 milyon TL’ye ulaştı.
Operasyonel karlılık geriledi
Koton’un üçüncü çeyrek FAVÖK’ü, piyasa hesaplama yöntemine göre yıllık yüzde 24 azalarak 1,62 milyar TL oldu. Dokuz aylık dönemde şirketin kendi hesaplama yöntemine göre FAVÖK’ü yüzde 19,3 düşüşle 5,96 milyar TL’ye indi. FAVÖK marjı da yüzde 24,9’dan yüzde 21,1’e geriledi.
2026 beklentileri aşağı çekildi
Koton yönetimi, 2026 yılı satış büyümesi beklentisini düşük tek haneli daralma olarak güncelledi. Brüt kar marjı beklentisini yüzde 54’ten yüzde 52’ye, FAVÖK marjı beklentisini ise yüzde 24’ten yüzde 21’e indirdi.
Kuveyt Türk Yatırım, zayıflayan operasyonel karlılık ve aşağı yönlü beklenti revizyonları nedeniyle üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını negatif değerlendirdi.
Paratic Piyasalar verilerine göre KOTON 6 Kasım saat 17.50’de yüzde 3 düşüşle 8,37 TL’den işlem görüyor. Hisse yıllık bazda yüzde 52 değer kaybetti.
