HSBC tarafından bugün Arçelik (ARCLK) paylarına özel bir rapor yayımlandı. Raporda ARCLK için 12 aylık hedef fiyat 170 TL’den 150 TL’ye indirildi. TUT tavsiyesi verilirken, finansman maliyetlerinde rahatlama için daha fazla zamana ihtiyaç olduğu söylendi.
Arçelik için başlıca sorunların, maliyet enflasyonu, güçlü TL dönemi ve durgun talep ortamı olduğu belirtildi. Türkiye’deki faiz indirimlerinin kazanç dönüş hikayesi sunduğu söylenirken, potansiyeli faydaların daha geç gelebileceği ifade edildi.
HSBC analistleri, “Arçelik’in ana zorlukları arasında yüksek finansman giderleri yer alıyor. Yüksek faiz ortamında borçlanma ve yeni yatırımlara yönelik ihtiyaçlar, yüksek bir işletme sermayesi gereksinimi yaratıyor. Finansman maliyetleri 2024 boyunca artmaya devam etti,” yorumunu yaptı.
Whirlpool konusuna da değinen analistler, zarar eden birimlerde yeniden yapılanma sürecinin hızlandığına dikkat çekti. Bu durumun, maliyetleri azalmasına ve uzun vadede kârlılığa katkı sağlayabileceği tahmin edildi.
TL bazlı bir modelden USD bazlı bir modele geçtiklerini de belirten analistler, hedef fiyatı bu kapsamda güncellediklerini ifade ettiler.
Yatırım Finansman tarafından da bugün ARCLK için hedef fiyat güncellemesi yapıldı. 376 TL olan 12 aylık hedef fiyat 340 TL’ye indirildi. Tavsiye ise Endeks Üzeri Getiri olarak korundu.
