8 Temmuz tarihli haftanın ilk işlem gününde BIST 100 endeksinde güçlü bir yükseliş öne çıkarken yatırımcıların yakından takip ettiği iletişim sektöründe yer alan Türk Telekom (TTKOM) ve Turkcell (TCELL) için beklentiler yükseldi.
HSBC, paylaştığı raporda telekomünikasyon şirketlerinin ters rüzgarlara hiperenflasyonist ters rüzgarlara rağmen sağlıklı reel büyüme kaydetmeyi başardıklarını belirtti.
Enflasyondaki düşüş ve Türk lirasındaki istirkarın marjlar ve döviz hedge maliyetleri üzerindeki baskıyı hafifletebileceği ifade edildi.
Turkcell’i TTKOM’a tercih ettiğini ifade eden HSBC, Turkcell için hedef fiyatını 100 TL’den 135 TL’ye, TTKOM için ise 33 TL’den 50 TL’ye revize etti. TCELL için “al”, TTKOM için “tut” tavsiyesi devam etti.
Turkcell Neden Ön Planda?
Raporda Turkcell’in güçlü fiyatlandırma gücü ve ekonomik koşullardaki iyileşmeden ötürü TTKOM’un önüne geçtiği kaydedildi. Şirketin mobil ve sabit hat hizmetlerindeki fiyat artırma kabiliyetinin devam edeceğini belirten analistler, şirketin güçlü kazanç ivmesi ve cazip değerlemesi ile öne çıktığını aktardı.
TTKOM’un ise nispeten daha zayıf marj profili, temettü yokluğu ve sabit imtiyaz yenilemesi, fiber genişleme planları ve yaklaşan 5G ihalesi nedeniyle kaldıraç üzerindeki olası baskı ve daha yüksek döviz borcu nedeniyle riskli bir profil sunduğu paylaşıldı.
Turkcell Cari Değerler:
- nF/K: 15.1
- FD/FAVÖK: 5.5
- PD/DD: 1.6
- FD/Satışlar: 2.6
- Yabancı oranı: Yüzde 64,80
TTKOM Cari Değerler:
- F/K: 11.1
- FD/FAVÖK: 6.7
- PD/DD: 1.6
- FD/Satışlar: 2.3
- Yabancı oranı: 21.32
8 Temmuz saat 13.40 itibarıyla BIST 100 endeksi yüzde 0,6 artışla 10 bin 918 puanda seyrederken TCELL yüzde 2 artışla 108,1 TL’den, TTKOM yüzde 0,5 düşüşle 51,3 TL’den işlem görüyor.
Kaynak: HSBC
