İngiliz bankacılık devi HSBC tarafından bu sabah iki bankanın hedef fiyatları aşağı yönlü revize edildi. Garanti BBVA (GARAN) için hedef fiyat yükseltilirken, Yapı Kredi Bankası (YKBNK) ve İş Bankası (ISCTR) için aşağı çekti.
HSBC tarafından yapılan güncellemeler şu şekilde:
- YKBNK için 12 aylık hedef fiyat 37 liradan 28,6 liraya indirildi. Tavsiyesini TUT olarak korudu.
- ISCTR için 12 aylık hedef fiyat 17,3 liradan 15,85 liraya indirildi. Tavsiyesini ise TUT’tan AL’a yükseltti.
- GARAN için 12 aylık hedef fiyatını 120 liradan 132 liraya yükseltti. Tavsiyesini AL olarak korudu.
- AKBNK için 12 aylık hedef fiyatını 72 lirada ve tavsiyesini AL olarak korudu.
HSBC raporunun ana konusu ise net faiz marjı iyileşmesindeki gecikmeler ve bankaların gelecekteki kazanç potansiyeli oldu. Kurum, Türk bankalarının 2024 yılının ikinci yarısında bölgesindeki diğer bankalara kıyasla yüzde 25 daha düşük performans gösterdiğini belirtti.
Türk bankalarının değerleme açısından cazip hale geldiğine dikkat çeken kurum, net faiz marjı toparlanmasının beklenenden daha yavaş gerçekleşeceği ve tam toparlanmanın 2026 yılına sarkmasını bekliyor. Bu durumun ise enflasyon baskıları, zorunlu karşılık düzenlemeleri ve likidite sıkışıklığı gibi faktörlerden kaynaklandığını ifade ediyor.
Türk bankalarının aktif kalitesinin genel olarak güçlü olduğu belirtilirken, kısa vadede zorluklarla karşılaşsa da orta ve uzun vadede faiz indirimleri ve enflasyonun düşmesiyle birlikte güçlü bir toparlanma potansiyeline sahip olduğu vurgulandı. Özellikle 2025 yılından itibaren Türk bankalarının EEMEA bölgesindeki rakiplerine kıyasla daha iyi bir performans göstereceği tahmin edildi.
Borsa İstanbul’un taşıyıcı sektörlerinden olan bankacılık, hem borsadaki genel seyir hem de kârlılıkta beklenen daralma ile negatif bir performans gösteriyor.
Bankacılık endeksi (XBANK) dünkü işlemleri yüzde 1,36 düşüşle tamamlarken, haftalık yüzde 3,23 oranında kayba işaret ediyor. Aylık bazda ise yüzde 3,4 civarında değer kaybı gözleniyor.
BIST 100 endeksi ise dünkü işlemleri yüzde 0,52 yükselişle 9002,34 puanın üstünde tamamladı. Yeniden 9000 puanın üstünü gören borsanın bu seviyeyi koruması, yukarı yönlü hareketin devamı için önem teşkil ediyor.
