Ziraat Yatırım, 19 Şubat’ta paylaştığı raporda 2024 yılına ilişkin finansal sonuçlarını açıklayan Koç Holding (KCHOL) için değerlendirmelerini paylaştı.
Raporda Koç Holding’in 4Ç24’te 3,3 milyar TL ana ortaklık net dönem karı açıkladığı, beklentinin 370 milyon TL zarar yönünde olduğu belirtildi.
Son çeyrek rakamlarıyla birlikte Koç Holding’in 2024’te ana ortaklık net dönem karının 1,3 milyar TL seviyesinde gerçekleştiğine işaret eden Ziraat Yatırım, 2024 yılının şirket için zorlu geçtiğini ifade etti.
Raporda öne çıkan ifadeler:
- Koç Holding’in faaliyet gösterdiği sektörlere bakıldığında; enerji tarafında, Tüpraş’ın ürün marjları 2024’te yıllık olarak düşüş gösterirken, Aygaz’ın satış gelirlerinde daralma gözlenmiştir.
- Talep baskısı ve kampanyalar dışında artan rekabet karlılıkta düşüşe neden olmuştur. Türk Traktör ve Otokar’ın cirolarında gerilemeler devam etmiştir.
- Yavaşlayan iç taleple birlikte dayanıklı tüketim segmetinde marjlar baskı altında kalırken, finansal giderler karlılığa baskı yapmıştır. Son olarak finans tarafında, fonlama maliyetindeki yüksek seviyeler ve parasal kayıp karlılık üzerinde etkisini göstermiştir.
- Özetle zayıf geçen dönemle birlikte bu yıl 1.306mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 108.176mn TL ana ortaklık net dönem karı yazılmıştı. Nominal olarak, enerji ve finans kar düşüşünde önemli segmentler olmuştur.
Ziraat Yatırım, KCHOL için 12 aylık hedef fiyatını 254,7 TL, tavsiyesini “al” olarak korudu. KCHOL, 19 Şubat tarihli işlem gününde bilançoya negatif tepki verdi ve günü yüzde 3,8 düşüşle 150 TL’den tamamladı. Hissede yıllık değer kaybı yüzde 9 seviyesinde bulunuyor.
