Yataş Yatak (YATAS) 2024 yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansal tablolarını açıkladı. Şirket TMS 29 etkisi dahil edildiği zaman yıllık bazda yüzde 15 azalışla 13,5 milyon lira net kâr elde etti. Beklentileri karşılayamayan şirket için hedef fiyatlar aşağı yönlü revize edildi.
Şirket 2023 yılının aynı döneminde 207,1 milyon lira net kâr açıklarken, enflasyon muhasebesi sonrası 15,9 milyon liraya revize edilmişti. 2024 yılının ilk çeyreğinde ise 78 milyon liralık net kâr açıklanmıştı.
Parasal kazançları ise ikinci çeyrekte 54 milyon lira olarak gerçekleşirken ilk çeyrekte 440 milyon lira olmuştu. Parasal kazançlardaki düşüş, vergi geliri ile telafi edildiği zaman net zararın gerçekleşmediği gözlendi.
Garanti Yatırım şirketin bilançosuyla ilgili olarak, “Kredi koşullarındaki sıkılaşmanın talep yönlü negatif etkisini hissettiğimiz bir çeyrek daha yaşanmış oldu. 2Ç24’te beklentimize paralel 3,621 milyon TL satış geliri elde edilmişti. Satışlar, yıllık olarak yüzde 20 ve önceki çeyreğe göre ise yüzde 1 düşüş kaydetmiştir,” ifadelerini kullandı.
Yataş Yatak 2Ç24’te 291 milyon TL FVAÖK açıklarken, FVAÖK marjı yüzde 8 olarak gerçekleşti. Yıllık bazda FVAÖK’te yüzde 45 düşüş yaşayan şirket, FVAÖK marjında 3,5 puanlık daralma yaşadı.
FVAÖK marjındaki daralmanın, pazarlama, satış ve dağıtım giderlerinin toplam satış içerisindeki payının 6,5 puan artış kaydetmesinden kaynaklandığı ifade edildi. Yüksek sezona rağmen satışların toparlanmamasının operasyonel verimliliği düşürdüğü de belirtildi.
Beklentileri karşılayamayan şirket için Garanti Yatırım analistleri, 59,5 lirada olan hedef fiyatı 50,9 liraya düşürdü. Endeks Üzeri olan tavsiyesini ise sürdürdüğünü açıkladı.
Beklentileri karşılanmayan Halk Yatırım da hedef fiyatı 50,20 liradan 40,35 liraya indirdi. AL yönündeki tavsiyesini ise devam ettirdiğini söyledi.
Halk Yatırım, “Yataş’ın beklentimizin altında kârlılığa işaret eden 2Ç24 sonuçlarının ardından modelimizi güncelliyoruz. Aynı zamanda net borç tarafındaki artışı yansıtmamız çerçevesinde Yataş için 50,20 TL seviyesinde bulunan hedef fiyatımızı 40,35 TL’ye indiriyor, AL tavsiyemizi ise sürdürüyoruz,” ifadelerini kullandı.
