Gedik Yatırım, EREGL için hedef fiyatını yükseltirken endeks üstü tavsiyesi verdi. Aracı kurum bugün yayımladığı “yatırım döngüsünden kârlılık döngüsüne” başlıklı raporda Erdemir (EREGL) için hedef fiyatını 40,36 TL’den 52,40 TL’ye yükselti.
Bu revizyon, operasyonel görünümdeki iyileşmeyi ve orta vadeye ilişkin daha yapıcı beklentilerimizi yansıtıyor. Gedik Yatırım’ın tahminlerine göre hisse 2026T bazında 10,0x FD/FAVÖK ve 18,0x F/K çarpanlarıyla işlem görüyor.
Pelet tesisi yatırımının kârlılığa katkı sağlamaya başlaması ve ürün marjlarının yukarı yönlü normalleşmesiyle birlikte bu çarpanlar 2028T’de sırasıyla 3,5x ve 4,7x seviyesine tekabül ediyor.
Operasyonel toparlanmaya yönelik beklentilerin güçlenmesiyle birlikte hisse yılbaşından bu yana BIST 100’e göre yaklaşık yüzde 41 pozitif ayrıştı.
Toparlanma hikâyesinin bir kısmı fiyatlanmış olsa da çelik marjlarının normalleşmesi ve kârlılığın önümüzdeki yıllarda toparlanmasıyla hissede hâlen cazip bir yükseliş potansiyeli bulunduğu düşünülüyor.
