ICBC Yatırım, Akbank’ın 2025 yılı dördüncü çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Banka, 4Ç25 döneminde piyasa beklentilerine paralel olarak 18,3 milyar TL solo net kâr açıkladı.
Rapora göre, TL krediler sektöre paralel şekilde yüzde 11 büyürken, yabancı para (YP) krediler sektör ortalamasının üzerinde yüzde 6 artış gösterdi. TL kredi-mevduat makasındaki iyileşmenin etkisiyle net faiz geliri çeyreklik bazda yüzde 26 yükseldi. TÜFE’ye endeksli menkul kıymet (TÜFEX) gelirleri yataya yakın seyrederken, swap maliyeti aynı dönemde yüzde 21 arttı.
Bu gelişmeler sonucunda, swap etkisinden arındırılmış net faiz marjı (NFM) çeyreklik bazda 40 baz puan artış kaydetti.
Ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik yüzde 3 gerilerken, operasyonel giderler yüzde 5 arttı. Buna rağmen ücret ve komisyon gelirlerinin operasyonel giderleri karşılama oranı bu çeyrekte de yüzde 100’ün üzerinde gerçekleşti.
Artan swap maliyetlerine karşın, alım-satım faaliyetlerinden gelen katkının yükselmesiyle ticari zarar yatay seyretti. Bankanın özsermaye kârlılığı ise 4Ç25’te bir önceki çeyreğe göre 4 puan artarak yüzde 25,0 seviyesine yükseldi.
ICBC Yatırım ayrıca, Akbank hissesinin son bir yılda yüzde 43 değer kazandığını ve bankacılık endeksine göre yüzde 8 daha iyi performans sergilediğini belirtti. Kurum, Akbank için “en beğenilen hisseler” listesinde yer almaya devam ettiğini vurgulayarak “AL” tavsiyesini ve 108 TL hedef fiyatını koruduğunu açıkladı.
