Ak Yatırım tarafından “2025 fırsatlar sunuyor, ancak kırılganlıklar da sürüyor” başlıklı bir strateji raporu yayımlandı. Raporda, en çok beğenilen hisseler listesinde de güncelleme yapıldı.
Ak Yatırım en çok beğenilen hisseler listesine Anadolu Sigorta (ANSGR) ve Garanti BBVA (GARAN) paylarının eklendiği açıklandı. İş Bankası (ISCTR) paylarının ise çıkarıldığı açıklandı.
Kurum, “BIST-banka endeksi, faizde düşüş beklentisinin etkisiyle Kasım başı ile Ocak sonu arasında yüzde 30 oranında yükseldi ve BISt sanayi enerjini yüzde 25 geçti. Ancak beklentiden yüksek Ocak enflasyonu faiz indirimine ilişkin kısa/orta vadeli iyimserliği zayıflatabilir ve banka hisselerinin bir süre geride kalmasına neden olabilir. Ancak yılsonu enflasyon tahminimiz iyimserlik için yeterli. Bu nedenle bankalarda Hafif Endeks Üzeri Ağırlık görüşünü koruyoruz,” dedi.
GARAN paylarının hem ana senaryoda hem de görünümün bir miktar kötüleştiği durumda optimum risk/getiri profili sunduğu ifade edildi. 2024’te özkaynak getirisinin rakiplerinin neredeyse iki katı olduğu belirtilirken, 2025’te rakiplerle aynı 300 baz puan NFM genişlemesi ile özkaynak getirisini korumayı hedeflediği vurgulandı.
Enflasyon görünümünde zayıflama durumunda bankanın benzerlerine göre kârlılığında daha sınırlı düşüş öngördüklerini de belirttiler. 12 aylık 180 TL hedef fiyat verdiler ve yüzde 44 yükseliş potansiyeline işaret ettiler.
ANSGR için olumlu görüşlerini sıralayan kurum;
- 2025 yılında reel net kâr büyümesi ve ortalama enflasyonun üstünde çekirdek özkaynak kârlılığı,
- Cazip değerleme çarpanları,
- İştiraki olan Anadolu Hayat’la ilgili kârlılık beklentilerine dayandığını söyledi.
ANSGR için 12 aylık 169 TL hedef fiyat verirken, yüzde 57 yükseliş potansiyeli öngörüldü.
ISCTR paylarının listeden çıkarıldığı açıklanırken, küresel görünümde süregelen belirsizliklerin göz önüne alındığı belirtildi. 2025 yılının ilk yarısında cam iştirakinde toparlanma ihtimalinin zayıf göründüğü ifade edildi.
Kurum, “Hisseyi daha önce iştirak performansında olası toparlanma ve enflasyon muhasebesinin olumlu etkisi nedeniyle eklemiştik,” dedi.
